攻撃的なトレーダー向け: 現在の変動の激しい市場では、サポートレベル付近で小さなロングポジションを検討し、レジスタンスレベル付近ではポジションを減らすかショートを検討してください。すべての取引においてストップロス注文を必ず設定しましょう。
暗号資産市場のパフォーマンス: 現在、暗号通貨の総市場時価総額は3.09兆ドルで、そのうちBTCが1.8兆ドルで58.5%を占めています。ステーブルコインの市場時価総額は3,061億ドルで、過去7日間で1.08%増加しました。今週、ステーブルコインの数が増加に転じ、ポジティブな成長を示しており、主な貢献者はCircleで、USDTがその60.31%を占めています。
CoinMarketCapの上位200プロジェクトの中で、大半が下落し、少数が上昇しました。具体的には、BTCは過去7日間で0.78%下落、SOLは2.23%下落、SAHARAは12.05%下落、AIOZは8.09%下落、PIは7.85%下落しました。一定期間の下落後、暗号通貨市場は回復し始めていますが、状況はまだ大幅な改善には至っていません。
今週、米国のビットコイン現物ETFは7,050万ドルの純流入を記録し、米国のイーサリアム現物ETFは3億1,200万ドルの純流入を記録しました。
市場予測 (12月1日～12月7日):
現在、RSIは48.71（中立範囲）、Fear & Greed Indexは27（先週より高く、一般的に恐怖範囲）、Altcoin Season Indexは37（中立、先週より高い）です。
BTCの主要レンジ: 85,000～95,000ドル
ETHの主要レンジ: 2,800～3,300ドル
SOLの主要レンジ: 126～156ドル
市場センチメント:市場は「極端なパニック」フェーズを過ぎ、徐々に回復していますが、4年周期理論やクジラの売却の影響で、価格はV字回復を達成していません。BitmineはETHを引き続き積み上げており、米国スポットETFは今週純流入を記録しました。「ウッド姉妹」（著名な暗号資産投資家）は、CoinbaseやCircleなどの暗号資産関連株の買い増しを行っています。現在の注目は12月10日の連邦準備制度理事会の利上げ会議にあります。利下げへの市場期待は高く、実施されれば流動性が改善し、暗号資産を含むリスク資産の後押しとなる可能性があります。反対に、期待が裏切られれば、市場の変動を引き起こす可能性があります。現在、12月の利下げ確率は82.8％とされています。イーサリアムは12月4日にFusakaアップグレードを実施する予定です。韓国の取引所Upbitがハッキングを受けた後、SOLの価格は圧力を受けていますが、最近の米国スポットETFへの純流入が一定の支えを提供しています。
保守的な投資家向け：市場が「高い恐怖」フェーズにあるときは、中長期的なポジショニングの好機であることが多いです。重要なサポートレベル付近で少量を分散して購入し、平均コストを引き下げることを検討できます。大きなポジションへの急速な移行は避けるべきです。
積極的なトレーダー向け：現在の変動性の高い市場では、サポートレベル付近で小規模な買いポジションを取り、抵抗レベル付近でポジションを縮小するか、ショートを検討することを考慮してください。すべての取引にストップロス注文を設定することを忘れないでください。
現状の理解
今週の主要イベントの振り返り
1. 11月24日、CITIC証券の調査レポートによれば、ニューヨーク連邦準備銀行総裁ウィリアムズ氏は、12月の追加利下げを示唆し、市場の利下げ期待を逆転させたとされています。現在、市場は12月の連邦準備制度理事会の利下げ確率を70％と見ています。連邦準備制度理事会は11月29日からブラックアウト期間に入ります。この期間中、パウエル議長は公の演説やメディアインタビューの予定がありません。ウィリアムズ氏の発言は市場期待に影響を与える最後の連邦準備制度理事会の公式発言となる可能性があります。
2. 11月24日、市場データによると、米国株は早期取引で上昇し、ナスダックは1.5％以上、S&P 500は1％上昇しました。暗号資産関連株も軒並み上昇しました。
3. 11月25日、ホワイトハウスは人工知能の活用を通じて米国の科学研究能力向上を加速させることを試みています。トランプ米大統領は月曜日に執行命令に署名し、「ジェネシスミッション」計画を開始し、エネルギー省やその他の研究機関に人工知能の展開を積極的に促進するよう指示しました。4. ホワイトハウス科学技術政策局局長のマイケル・クラツィオス氏は、「アポロ計画以来最大の連邦研究資源の統合」と呼びました；
5. 11月25日、JPMorgan ChaseがStrike CEOジャック・マラーズ氏の個人口座を閉鎖し、米国暗号資産業界に「銀行サービス拒否」の波が広がる懸念を再燃させました；
6. 11月27日、主要な暗号通貨は昨夜から今朝にかけて大幅に反発しました。HTXマーケットデータによると、ビットコインは一週間後に90,000ドルに反発し、現在の価格は90,355ドルで、24時間で3.83%上昇しました。
7. 11月27日、TetherのCEOパオロ・アルドイーノは、S&Pの最新のTether評価に対して「あなたたちに嫌われていることを誇りに思う」とコメントしました。アルドイーノは、伝統的な評価システムが長年にわたり投資家を「投資適格」とされる機関の最終的な崩壊へ導き、グローバルな規制当局が評価機関の独立性に疑問を投げかける結果となっていると指摘しました。彼は、伝統的な金融システムは「失敗の重力」から逃げ出す会社を見ることを嫌がっているが、Tetherは業界初の過剰資本化された非毒性資産であり、一貫して非常に収益性の高い会社を構築してきたと述べ、旧システムの脆弱性が「裸の王様」にいる権力者たちを不安にさせていると証明していると述べました。
8. 11月27日、DL Newsによると、韓国の金融規制当局はBithumbに対し、顧客がUSDTを使用してビットコインや高い市場価値を持つ9種類のアルトコインの売買を可能にするTether Marketsサービスの停止を求めました。ただし、これら10資産は韓国ウォン（KRW）市場での取引は継続可能です。
9. 11月27日、韓国最大の暗号通貨取引所Upbitは、11月27日午前4時42分に異常な出金を検知し、約540億ウォン（約3,600万ドル）のSolanaネットワーク関連のデジタル資産が未知の外部ウォレットアドレスに転送されたことを明らかにしました。Upbitは顧客の損失を全額負担します。
10. 11月28日、公式ニュースによると、YZi Labs Management Ltd.は、CEA Industries Inc.（NASDAQ：BNC）の主要株主として、米国証券取引委員会（SEC）に暫定同意書を提出し、経験豊富で非常に優れた取締役を追加するため、会社の取締役会を拡大する株主の書面による同意を求めました。
マクロ経済ニュース
1. 11月26日、11月22日終了週の米国新規失業保険申請件数は216,000件で、予想の225,000件を下回りました。
11月28日、米連邦準備制度の金利モニターによると、12月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は82.8%です。
ETF
統計によれば、11月24日から11月28日までの間、米国のビットコインスポットETFには7,050万ドルの純流入がありました。11月28日時点でGBTC（Grayscale）は総流出額が249.71億ドル、現在の保有額が152.1億ドルであるのに対し、IBIT（BlackRock）は現在706.11億ドルを保有しています。米国のビットコインスポットETF全体の時価総額は1,196.82億ドルです。
米国のイーサリアムスポットETFには3億1,200万ドルの純流入がありました。
将来の展望
イベントのお知らせ
1. Bitcoin MENAは12月8日から9日にかけてアブダビ国立展示センター（ADNEC）で開催されます。
2. Solana Breakpoint 2025は12月11日から13日にかけてアブダビで開催されます。
プロジェクト進捗
1. Aster Stage 3 のエアドロップ確認ツールは2025年12月1日に公開され、エアドロップ受け取りは12月15日から開始されます。
2. FTXの4回目の補償は2026年1月に開始される予定で、資格確認の締切は12月になる可能性があります。
3. スペイン経済・デジタル変革省は、EU暗号資産市場規制法（MiCA）を2025年12月に国内レベルで実施すると発表しました。EU加盟27カ国全体のMiCA実施期限は2026年7月です。
4. 米国上場企業Sonnet BioTherapeuticsは合併投票を12月2日に延期しました。同社はRorschach I LLCと合併し、Hyperliquid Strategiesを形成し、HYPEリザーブ戦略を進展させる予定です。
5. AztecのAZTECトークン販売は2025年12月2日から6日の間に予定されており、Uniswapが新たに導入したContinuous Liquidation Auction Protocol（CCA）によって運営されます。CCAはUniswap v4上で流動性を提供しトークンを発行するためのカスタマイズ可能なプロトコルで、Aztecとの提携により提供されたZK Passportモジュールによってプライベートかつ検証可能な参加が可能です。販売開始価格は350百万ドルの完全希薄化評価（FDV）に設定されており、最新の株式資金調達に基づくネットワーク評価額の約75%低い水準です。
主要イベント
1. 12月3日：米国が11月のADP雇用統計（千人単位）を発表予定。
2. 12月4日: 米国は11月29日終了週の初回失業保険申請件数（単位: 千件）を発表予定です。
3. 12月5日: 米国は9月のコアPCE価格指数の前年同月比率を発表予定です。
トークン解除
1. Audiera (BEAT) は12月1日に2,125万トークンを解除予定で、約2,026万ドルに相当し、流通供給量の2.12%を占めます。
2. Lagrange (LA) は12月4日に1,270万トークンを解除予定で、約500万ドルに相当し、流通供給量の1.27%を占めます。
3. MYX Finance (MYX) は12月6日に3,037万トークンを解除予定で、約7,750万ドルに相当し、流通供給量の3.04%を占めます。
4. Jito (JTO) は12月7日に1,131万トークンを解除予定で、約547万ドルに相当し、流通供給量の1.13%を占めます。