ウェルズ・ファーゴは、今年の秋に法人・商業顧客向けにトークン化された入金を導入すると、同銀行は8月4日に述べた。最初は限定的な米ドルから英ポンドへの交換を特定の顧客に対して開始し、2027年までにさらに多くの顧客、国、通貨へ拡大する予定である。
資産規模で米国第4位の銀行は、ステーブルコインがその役割をより多く担う中、企業の支払いフローを自社の貸借対照表にとどめるために、入金負債をブロックチェーン上に記録している。トークン化された入金は、ステーブルコインとは異なる規制の枠組みに位置づけられている：GENIUS Actは、2025年7月18日に法律として署名され、分散型台帳技術を用いて記録された入金を、支払い用ステーブルコインの定義から除外している。
ウェルズ・ファーゴは、Q2 2026決算発表によると、約2.3兆ドルの資産を保有し、第2四半期の平均入金額は1.47兆ドルでした。本製品がターゲットとする2つのセグメント、商業銀行部門およびコーポレート・インベストメント・バンキング部門の平均入金額は、それぞれ1,895億ドルおよび2,348億ドルでした。
「トークン化された入金により、ウェルズ・ファーゴの法人・商業顧客は、口座間および国境を越えて資金をより容易かつ迅速に移動できるようになり、当行の確立された銀行インフラの強みを活かします。」と、ウェルズ・ファーゴの最高財務責任者であるマイク・サントマッシモは発表で述べました。
常時決済
ウェルズ・ファーゴは「今後の強化点」として、以下の3つの機能を挙げました：週末や祝日を含む24時間体制での口座間、子会社または取引先間の決済；スマートコントラクトのロジックによって解放される条件付き支払い；および同銀行が「ウェルズ・ファーゴの既存の預金商品と同様の規制保護および預金保険の対象資格」呼ばれるもの。
銀行は、この製品を既存のサービスに統合し、「速度、タイミング、柔軟性を向上できる場合、トークン化された入金を通じて支払いを自動的にルーティングする」と述べました。これは、クライアントが別途オンチェーンインターフェースを通じて取引するのではなく、現在と同じ方法で取引できることを意味します。
プラットフォームは名前が付けられていません
ウェルズ・ファーゴは使用しているブロックチェーンの名前を明示せず、単に「自社の先進的な独自ブロックチェーンプラットフォーム」と説明しています。リリースでは、台帳が許可型かパブリックかについては言及されていません。社内預託ウォレットおよび同銀行が「インターチェーン接続技術」と呼ぶものは、秋のリリースの一部ではなく、「今後の提供で対応可能」として記載されています。24/7/365という主張には、「完全に導入された場合」という条件が付いています。
ウェルズ・ファーゴは以前から分散台帳による決済の実証実験を実施してきた。同社は2019年9月に、米国・カナダ間のルートで実証された内部専用プラットフォーム「ウェルズ・ファーゴ・デジタル・キャッシュ」を発表し、2021年12月にはHSBCと協力して、ドル、カナダドル、ポンド、ユーロでのマッチド為替取引を共有台帳上で決済することに合意した。しかし、2026年のリリースではこれらいずれにも言及していない。
17の銀行、1つの鉄道
ウェルズ・ファーゴは、6月5日にザ・クリアリング・ハウスが発表した、銀行主導のオンチェーンマネーイニシアチブの参加銀行の一つでもあり、17の参加機関が名を連ねている。このシステムは、銀行間でのトークン化された入金のオンチェーン決済と清算を提供し、ブロックチェーン活動をRTPおよびCHIPSネットワークに接続する接続レイヤーを備える。その他には、バンク・オブ・アメリカ、シティ、JPモルガン、PNC、トゥリスト、米国銀行、HSBC、TD銀行などが含まれる。
クリアリングハウスのリリースでは、システムに製品名が指定されておらず、発表日も明示されていません。The Defiantは6月に、このネットワークが2027年前半をターゲットにしていると報告しました。
対象者、保険ではありません
FDICの立場は、ウェルズ・ファーゴの保険に関する記述を支持しているが、その背後にある規則はまだ確定していない。4月10日に公開された提案規則で、同機関は「トークン化された入金を利用する預金者は、非トークン化された入金を利用する預金者と同様に、FDI法に基づく連邦預金保険の適用を受ける」と記しており、これは法律上の「預金」の定義が技術に中立的であるためである。
FDICは同じ文書に注意書きを追加した：「そのようなものが預金であるという意図や表明とは無関係に、預金ではないトークン化された銀行負債が存在する可能性がある。」コメントは6月9日に締め切られた。8月4日現在、GENIUS法の最終実施規則は発表されておらず、法律の18か月バックストップ有効期限である2027年1月18日が維持されている。
ステーブルコインベンチマーク
流通しているステーブルコインの総額は約3,070億ドルで、DefiLlamaによると、Tetherが1,830億ドル、USD Coinが721億ドルであり、両者で合計の83％を占めています。米連邦準備制度理事会のH.8発表によると、7月22日週末時点での米国すべての商業銀行における預金総額は19.4兆ドルでした。ステーブルコインの流通量はその約1.6％です。
J.P.モルガンは米国銀行の中で最も進んでいる。同社のUSD入金トークンJPMDは、2025年11月に、CoinbaseのパブリックEthereumレイヤー2であるBase上で機関クライアント向けにリリースされた。J.P.モルガンはJPMD固有の取引高を公表していないが、同社サイトの累計3兆ドル以上、平均日次取引高70億ドル以上は、全体のKinexysプラットフォームをカバーしている。
ウェルズ・ファーゴの株式は8月4日に89.26ドルで取引され、7月29日の3.5%の下落後、4日連続で上昇し、月曜日の終値から1.6%上昇しました。