ヴァンガードは、米国ファンド業界での長期的な拡大後、最近市場シェアが低下している。モーニングスターは、これは投資家が大規模に撤退したことを意味しないと指摘しており、一部の変化は伝統的ファンドからの資産が集合投資信託に移ったことによるものである。
一部の資産を集合投資信託に移行
モーニングスターは、バンガードのシェア低下の一部の要因として、共同ファンドなどの従来の製品から集合投資信託への資金移動を挙げている。このような調整により、統計上の資産配分が変化しているため、単純に顧客流失と解釈することはできない。
バンガードは過去数十年にわたり低手数料戦略を採用し、規模を急拡大させ、米国ファンド業界全体の手数料引き下げを促進してきました。同社は設立以来、累計で2100回以上にわたりファンド手数料を引き下げており、現在の資産加重平均手数料は約0.06%です。
低手数料の利点が他社に追いつかれています
会社の推計によると、2025年から2026年にかけての新たな手数料引き下げにより、投資家は約6億ドルを節約できます。ただし、競合他社はこのモデルに段階的に適応しており、大手機関の競争は単なる手数料の競争から、ETF、インデックス製品、および投資サービスへと移行しています。
その中で、ベライゾンはサードパーティモデルポートフォリオ分野で優位を占めており、関連する運用資産総額は約3,080億ドルです。ファイダーは引き続き、能動的運用ファンド、退職口座、マネーマーケット製品で強固な地位を維持しています。
パッシブ投資分野は依然として主導的地位を占めています
シェアは低下したものの、バンガードは受動的投資市場において依然として巨大な規模を保っている。モーニングスターの推計によると、バンガードが運用する米国登録投資信託およびETFの資産総額は11兆ドルを超え、受動型ファンド資産の約44％を占めている。
そのフラッグシップ製品であるVOOは、最近1兆ドルの資産規模を突破し、この基準に到達した初のETFとなりました。これは、Vanguardが広範なインデックスおよび受動的投資分野で依然として堅固な基盤を維持していることを示しています。