32GBのDDR5メモリモジュールの価格は、1四半期で94ドルから282ドルに上昇しました。これは2025年第3四半期から2026年第1四半期の間に122％の増加であり、その原因は何か珍しいサプライチェーンの混乱や工場火災ではなく、ビッグテックが巨額の支払いを行っていることです。
世界最大級のデータセンターを運営する米国のハイパースケーラー企業たちは、AIインフラ構築のためにメモリチップに巨額の注文を出しています。Google、Amazon、Microsoft、Metaがすべて参入しており、その需要は非常に旺盛で、一部の契約では世界のDRAM出力の最大40％を占めています。
AIメモリの真空
メモリチップには、ここでの重要な2つの主要なタイプがあります。ラップトップから車まで幅広く使用される標準的なDRAMと、AIアクセラレーターが求める特殊な高帯域幅メモリ（HBM）です。どちらも不足していますが、その理由は異なります。
グローバルなメモリ生産を支配するサムスン、SKハイニックス、マイクロンの3社は、製造能力を高利益のAI製品にシフトしています。これにより、HBMやサーバーグレードのDRAMが優先され、PCやスマートフォンその他の消費者向け電子機器向けの従来のチップは後回しにされています。
アナリストたちは、現在の環境を「構造的なスーパーサイクル」と表現しており、これらの不足は2028年まで継続すると見込まれています。
消費者はすでにその代償を支払っている
Appleは2026年6月に製品価格を約20%引き上げ、メモリコストの上昇を直接理由に挙げました。MicrosoftはXboxの価格を少なくとも100ドル引き上げました。これらは仕様書の奥に隠された控えめな調整ではなく、クレジットカードの明細に現れて、購入を見直すよう人々に促すような値上げです。
そして、これはガジェットだけの話ではありません。ノートパソコンを動かすのと同じメモリチップが、自動車、医療機器、産業用機器にも使用されています。ハイパースケーラーが世界の供給の不釣り合いな割合を吸収すると、一般人がシリコンバレーのAIの野心と関連づけない分野にも不足が波及します。
1兆ドルの予測とワシントンの注目
収益予測を確認すると、発生している規模がより明確になります。2025年のメモリ売上は約2,300億ドルでした。予測によると、2027年までにこの数字は1兆ドルを超える可能性があります。これは、AIおよびデータセンター需要によってほぼ完全に牽引された、2年間で4倍以上増加する規模です。
この変化の規模の大きさは、ワシントンでの注目を集めています。ロビー活動が活発化しており、戦時中の法律である国防生産法を適用し、連邦政府が民間企業に特定の注文を優先するよう指示できるという提案が検討されています。
ハイパースケーラー自身は異なる計算を迫られている。2026年だけで数百億ドルがAIインフラに流入しており、メモリーは重要なボトルネックの一つである。AI能力の構築を急ぐ企業にとって、供給を保証するためにプレミアムを支払うことは、広範な市場に歪みをもたらしても合理的な判断である。