米国8月の雇用報告が予想を上回り、FRBの利上げ見込みを高める

米国の労働市場は、ウォールストリートの予想をはるかに上回る8月の成績を発表し、連邦準備制度理事会の金利引き上げの可能性を再び高め、債券、金、株式、暗号資産に波及効果をもたらした。

労働省は金曜日、8月の非農業部門雇用者数は16万2,000人増加し、経済学者の予想だった約5万6,000人を大幅に上回った一方、失業率は4.1％で据え置かれたと発表した。この増加は、過去12ヶ月間の平均月間増加額3万1,000人の5倍以上であった。

より印象的だったのは7月の修正である。当初、23,000人の雇用減少と報告されていたが、21,000人の増加に修正され、6月は31,000人に上方修正された。6月と7月の雇用は合計で55,000人上方修正された。

8月の採用の構成には重要な注意点が加わっています。

飲食サービス業は59,000人、地方公共団体の教育分野はさらに42,000人の雇用を増やしました。これら二つの分野は、全体の162,000人分の給与支給増加の約62％を占めました。

一方、情報業界は雇用を減らし、金融活動、専門・ビジネスサービス、輸送、小売を含む他の複数の主要産業では雇用にほとんど変化が見られませんでした。

平均時給は前月比0.3％上昇し、前年同月比では3.1％増加しました。また、労働力参加率は61.6％まで上昇しました。

市場は即座に反応しました。

ロイターによると、報告書前は52％だった9月の利上げ0.25％の見込みは、59％まで上昇した。労働市場の緩和が政策立案者に待機を促す理由になると見られていたが、投資家はその見込みを縮小させ、国債利回りは上昇した。

10年物国債利回りは4.80%近くまで戻り、ドルは強化されました。金は2%以上、銀は3%以上下落し、これは利上げ期待が収益を生まない資産に与える再びの圧力を反映しています。

Bitcoinも影響を受けました。BTCは金曜日早朝に81,000ドル以上で取引されていましたが、金利見通しの変化により、レバレッジ付きロングポジションがロスカットされ、発表直後に80,000ドルを下回りました。

株式市場はより慎重な反応を示しました。S&P 500とダウは取引初期に小幅下落した一方で、ナスダックはほぼ横ばいを維持し、投資家がこの報告を経済成長には前向きだが、金利敏感な評価には悪影響を与える可能性があると見ていることを示唆しています。

次の大規模な試練はインフレーションに移る。

8月のCPIは、FRBの9月15日～16日の政策会合の数日前である9月11日に発表予定です。

これにより、異常に明確な状況が生まれました。労働市場は、FRBに引き締めの余地を提供しました。政策立案者がこの余地を実際に活用するかどうかは、来週のインフレデータがそれらに理由を与えるかどうかにかかっています。