Robinhood Chainがリリースされてからわずか2か月後、Uniswap v4のフックシステムを活用した新しいタイプのDeFi戦略が登場しており、対象市場はメンコインやステーブルコインではない。それは、AppleやNvidiaその他のブルーチップ株のトークン化されたバージョンで、ERC-20トークンとして24時間取引されている。
Ethereron互換のLayer 2ネットワークは7月1日にローンチされ、Uniswapは同日、v2、v3、v4、およびUniswapXを含むフルプロトコルスイートを展開しました。それ以来、Uniswap上のトークン化株式の累計取引高は10億ドルを超え、ローンチ直後に日次ピークが1億3千万ドルを突破しました。
v4フックが流動性提供をどのように変革しているか
Uniswap v4は「フック」と呼ばれる機能を導入しました。これは、スワップの重要な段階でカスタムロジックを実行するプログラム可能なモジュールです。フックは、手数料を動的に調整したり、スニープ対策を適用したり、別々のスマートコントラクトや信頼できる第三者を必要とせずに、まったく新しい動作をトリガーすることができます。
Robinhood Chain上で、これらのフックは、新たな流動性戦略の基盤となっています。UniliquidやHookifyのようなプロジェクトは、フックを活用して、流動性提供者が資本の投入と保護方法をより詳細に制御できるツールを構築しています。
たとえば、トークン化されたAAPL株を取引するプールは、変動率が高い時期に手数料を引き上げたり、流動性の入金と同一ブロックで実行される取引のサイズを制限したりすることで、サンドイッチ攻撃の影響を軽減できます。これらのすべてのロジックはオンチェーンで実行され、ルールの適用のためにオフチェーンのオラクルや中央集権的な仲介者に依存する必要がありません。
Robinhood ChainにおけるUniswapの支配力
Uniswap v4単体で、Robinhood Chain上のトークン化株式に関連するDEX流動性の約73%を占めています。v2、v3、UniswapXの取引高を加えると、Uniswapの総市場シェアは約99%に上昇します。
AAPLやNVDAなどの主要な米国株式のトークン化された表現は、標準的なERC-20トークンとして取引されており、DeFiスタックの他の要素と組み合わせることが可能です。ユーザーはこれらを流動性として提供したり、それらを担保に借入したり、オンチェーンのインデックス製品にバンドルしたりできます。NYSEが開くのを待つ必要はありません。
24/7の株式市場が現実のものとなりつつあります
Uniswap v4上のトークン化されたエクイティプールは、日曜日の午前3時に手数料を発生させることができ、フックはオフピーク時間帯における注文板の厚みに応じてその手数料を調整できます。
これらのフックベースの戦略を構築しているのは、RobinhoodやUniswap Labsではなく、独立した開発者たちである。これらのアプリケーションが、これまでの曖昧なガバナンストークンではなく、世界で最も取引されている株式のトークン化バージョンを扱うようになっていることは、DeFiが実際にどのように利用され始めているかという変化を示している。