イタリアの資産規模最大の銀行であるUniCredit SpAは、プライベートデbtおよび融資市場向けに構築されたドイツのデジタルプラットフォームであるVC Tradeの少数株式を取得しました。この動きは、手動プロセスが依然として遅延を引き起こしている債務取引を中心に、UniCreditのデジタル資本市場における存在感を強化することを目的としています。
VC Tradeは、流行語を振りかざすスタートアップではありません。2018年3月に設立され、このプラットフォームはヨーロッパ全体の1,600以上の銀行および機関投資家と連携し、900億ユーロを超える合計600件以上の取引を実施してきました。
VC Tradeが実際に行うこと
本プラットフォームは、債券と二国間融資の中間的な性質を持つドイツの手形であるシュルトシェンに特に焦点を当てたプライベート債務商品に特化しています。これらの商品は、柔軟な資金調達を求める欧州の企業や自治体に人気ですが、これまでその実行には大量の書類と、アレンジャー、借り手、投資家間の断片的なコミュニケーションが伴っていました。
VC Tradeはその全体のチェーンをデジタル化します。プラットフォームは取引全体でデータを標準化し、人工知能を活用して情報の流れを管理することで、取引の注文と決済にかかる時間と摩擦を削減します。
ユニクレディットはすでにこのプラットフォームをよく理解しています。同銀行は、ヘラバおよびINGドイツと共同で、2026年にケルン市が発行した5億ユーロのジャンボシュルトシェンの手配者として機能してきました。ステークの購入は、すでに収益を生み出している関係を正式化するものです。
バイエルンLBおよびヘラバに続き、キャピタルテーブルに追加
UniCreditは、VC Tradeの所有権を取得した最初の大手銀行ではない。2022年3月、バイエルンLB、ヘラバ、レフィンゼン銀行インターナショナルは、資本増強時にそれぞれ同等の少数株式を取得した。創設株主は依然として過半数の所有権を保有しており、プラットフォームは機関投資家が株式を増やしても運営の独立性を維持している。
CEOアンドレア・オルチェルの下で、ドイツのコメルツバンクへの争奪戦を含む積極的な拡大を推進してきたユニクレディットにとって、この投資は欧州の金融インフラ全体に旗を立てるというより広い戦略に合致している。
これが欧州債務市場に与える意味
ヨーロッパのプライベート債務市場は、規制や開示の負担が重い公的債券発行に代わる選択肢を求める借り手の増加により、着実に拡大しています。VC Tradeのようなプラットフォームは、発行者と投資家の両方にとって運用オーバーヘッドを削減することで、この市場へのアクセスを容易にしています。
VC Tradeの現在の焦点は、仮想通貨資産やブロックチェーンベースの決済には一切関与しない、従来のプライベートデbt製品にあります。同プラットフォームの価値提案は、分散型台帳技術ではなく、AI駆動のデータ管理とプロセスの標準化にあります。