BlockBeatsの情報によると、8月4日、米国債市場で最近緊張感が高まっている。約30兆ドル規模の米国債市場では、長期金利の急騰やボラティリティの上昇などの兆候が見られ、市場では債券市場の圧力が株式などのリスク資産にさらに伝播する可能性への懸念が広がっている。
データによると、7月の最終週に長期米国債の利回りが明確に加速して上昇し、30年物米国債利回りは2007年以来の高水準に達し、10年物米国債利回りも過去2年間の取引レンジを突破しました。
市場は、利上げが連邦準備制度（FRB）のインフレ抑制への決意を反映していると解釈しています。最近、FRB内部で意見の相違が生じ、3人の地域連邦準備銀行総裁が利上げを支持したことで、今後の金利路線に対する不確実性への懸念が高まっています。
債券市場の変動が拡大する中、米国債ボラティリティ指標であるMOVE指数は5月以来の高水準に上昇し、長期米国債ETF関連のプットオプションへの需要が明確に増加しています。トレーダーたちはオプション市場を通じてリスクヘッジを事前に準備しています。
アナリストは、米国債利回りが長期的に高位で推移すると、グローバルな資金調達コストが上昇し、株式市場の評価に圧力をかける可能性があると指摘しています。Unlimited Fundsの最高投資責任者であるBob Elliottは、市場が現在の金利水準で株式市場がどの程度維持できるかを判断するのが難しいと述べています。
また、米国と日本が最近、円に対して共同で介入したことで、米国債の安定性に対する市場の関心が高まっています。分析によると、米国は日本の為替を安定させる一方で、日本が米国債を大量に売却することによる債券市場への衝撃を避けることを目指しています。
今後の市場は、米財務省の資金調達計画、経済データ、および7月の非農業雇用報告に注目する。トレーダーは、現在の市場の核心的課題が、フリーマンが引き続き金融引き締め姿勢を維持するかどうか、および長期金利の圧力がリスク資産にさらに広がるかどうかにあると考えている。