米国株式は国債レポが予想を下回ったため下落、メタは6.5%上昇

執筆：潮向研究

水曜日、米国株式市場は3日連続で下落し、ダウ平均は0.77%下落して52,380.66ポイント、S&P500は0.48%下落して7,636.36ポイント、ナスダック指数は0.64%下落して26,253.340ポイントとなった。VIXは16.41と約4.4%上昇した。市場を圧迫した要因は二つある：ブレント原油が101ドルを突破し、インフレ懸念が高まったこと、および米財務省の長期国債買い戻し規模が60億ドルと市場予想を下回ったこと。一方で、ストレージおよび光通信セクターは再び強気の動きを見せた。MetaはAIアシスタント「Muse」を発表し、株価は6.55%上昇した。Appleは初の折りたたみ式iPhone「Duo」を発表した。本晩は米国8月PPIと欧州中央銀行の金利決定が発表される。

米財務省は水曜日、木曜日に10年から20年物の国債を最大60億ドル買い戻すと発表した。買い戻し規模は前回から約3倍に拡大したが、ブルームバーグの調査によると、ウォールストリートの一部投資家は70〜80億ドルを予想していたため、実際の60億ドルは予想区間の下限にとどまった。この差異が直接、債券市場の売却を引き起こした。

10年物米国債利回りは4.84ベーシスポイント上昇し4.839%と、取引中には4.849%まで上昇し、2023年11月以来の最高水準を記録。2年物米国債利回りは2.54ベーシスポイント上昇し4.419%と、52週高を更新。30年物米国債利回りは4.35ベーシスポイント上昇し5.291%となった。米国債利回りが全体的に上昇し、高評価資産に直接的な圧力を与えている。

ベーセントの買い戻し拡大の目的は長期金利の抑制とテクノロジー株の評価圧力の緩和であるが、実際の規模が予想を下回ったことで、財務省の「弾薬不足」への懸念がさらに強まった。長期金利の価格決定権は結局、インフレの経路と債務供給に依存しており、買い戻しは短期的な流動性緩和しか提供できない。

地政リスクは水曜日のもう一つの圧力要因だった。イラン革命防衛隊は新たな海上「制裁区域」の設立を発表した。米軍はイランの油送船を攻撃し、イランは米軍基地を攻撃した。中東情勢の悪化により、ブレント原油の決済価格は3.36%上昇し、101.21ドル/バレルと1か月以上ぶりに三位数を回復。WTI原油は3.25%上昇し、96.05ドル/バレルと5月以来の最高値を更新した。

エネルギー部門はS&P 500で唯一上昇し、1.09%の上昇を記録しました。工業部門と非必需消費財部門はそれぞれ1.51%、1.39%下落し、下落幅が最大でした。

トランプは取引終了後、メディアに対し、イランとの戦争は今年11月の米国中間選挙後に終結すると予想し、原油価格の下落には「中間選挙より少し長い時間がかかる」と述べた。

大盤の圧力を受け、テクノロジー株全体が下落。NVIDIAは0.91%下落、Appleは0.28%下落、Microsoftは0.47%下落、Amazonは1.78%下落、Google Cは2.09%下落、Teslaは0.1%下落、Broadcomは1.13%下落。

メタだけが例外だ。メタは6.55%上昇し、前日同社は個人用AIエージェント「Muse」を正式に発表した。このアシスタントは、メール送信や旅行予約などのタスクをユーザーに代わって自律的に実行できる。AIアプリケーション層の商業化が資金面で評価されている。

ストレージおよび光通信セクターが一斉に上昇。SKハニックスは7.05%上昇し過去最高値を更新、マイクロン・テクノロジーは2.75%上昇、サンディスクは1.51%上昇、ウェスタン・デジタルは1.04%上昇。光通信分野では、MaxLinearが7.53%上昇、マイクロ・テクノロジーが4.26%上昇、コーニングが1.51%上昇。構成銘柄のうち18銘柄が上昇、12銘柄が下落。AMDは3.04%上昇、インテルは1.69%上昇、クアルコムは1.33%上昇。

ストレージおよび光通信セクターの強さは、SKハイニックスなどの個別銘柄の製品進展や、AIメモリー需要への市場の継続的な注目と関連しています。マーケット全体は下落する一方で、半導体株は上昇しており、この分化局面はすでに3取引日連続で続いています。

中国株式では、ナスダック中国金龍指数が2.09%下落しました。理想自動車は4.41%下落、小鵬グループは3.29%下落、アリババは2.89%下落しました。

アップルが初の折りたたみ式フラッグシップスマホ「iPhone Duo」を発表。展開時は史上最薄のiPhoneで、デュアルカメラを搭載し、展開後には7.6インチのスーパー・レティナXDRディスプレイを備え、iPhone 18 Pro Maxより50％大きい。Apple Pencilをサポートし、グローバル版はeSIMのみ対応。販売開始価格は1999ドル、中国国内価格は15999元から。

アップルが折りたたみスクリーンスマホを発表したことで、同社は正式に折りたたみスクリーン分野に参入した。これまでサムスンが折りたたみスクリーン市場を主導していたが、アップルの参入は世界の折りたたみスクリーンサプライチェーンに構造的な影響を及ぼすだろう。アップルの株価は当日0.28％微下落したが、市場では折りたたみ新製品の長期的な影響についてまだ評価中である。

现货黄金上漲1.06%至每盎司4401.77美元，收復4400美元關口；现货白銀上漲約2.3%。世界黃金協會的數據顯示，8月全球黃金ETF吸金180億美元，創歷史第二大單月資金流入。

工業金属において、ロンドン銅は1トンあたり14,728ドルで取引を終え、日中最高は1トンあたり14,779ドルに達し、ニューヨーク銅は1ポンドあたり6.894ドルに達し、いずれも過去最高を更新しました。AI計算インフラの構築とグローバル送電網への投資需要が銅価を継続的に押し上げています。

ビットコインは約79,200ドル、24時間で約1%上昇。イーサリアムは約2,500ドル。

米国8月PPIデータ。これは今晚最重要的経済データです。PPIはCPIのリード指標であり、PPIが予想を上回れば利上げへの懸念がさらに強まる可能性があります。一方、PPIが弱ければ、一部のインフレ圧力の緩和につながる可能性があります。原油価格が100ドルを突破したことで、インフレに新たな上昇圧力が加わりました。

欧州中央銀行の金利決定。市場は欧州中央銀行が25ベーシスポイントの利上げを実施すると予想している。世界的に中央銀行が鹰派に転じる中、欧州中央銀行の金利路線はユーロとドルの動向に重要な影響を及ぼし、その影響は米国債および米株式市場にも伝わる。