每日の相場を整理し、市場の動向を把握しましょう。お聞きの皆様、おはようございます。今日は2026年7月24日、金曜日です。『フューチャーズモーニングハイ』へようこそ。フューチャーズモーニングハイ、百万のフューチャーズエリートが選ぶ番組！
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ホットトピックガイド
1. 発改委およびエネルギー局は、「再生可能エネルギー発展「十五五」計画」の印刷・配布に関する通知を発表しました。通知では、地域の実情に応じてバイオディーゼル、非穀物燃料エタノール、バイオ航空燃料の開発を推進し、原料供給および産業標準体系を整備して、交通分野における代替利用を促進すると述べられています。
2. 中国証券監督管理委員会は、党の建設および監督業務に関する座談会を開催し、改革を深化させ、制度の包摂性と適応性を高めることが強調されました。投資・資金調達の総合的改革の各项措置を着実に実施し、株式、ファンド、債券、先物市場の機能をよりよく発揮します。
3. Mysteelの統計によると、今週（7月23日）時点で、32社のリチウム鉱石取引業者のリチウム鉱石在庫は9.0万トンで、前週比0.7万トン減少しました。そのうち販売可能在庫は4.3万トンで、前週比0.9万トン減少しました。
4. 巡査員は、ノースダコタ州西北部および中北部地域の硬赤春小麦の平均単収が1エーカーあたり48.0ブッシェルと予測し、前年予測の47.1ブッシェルおよび5年平均の43.8ブッシェルを上回ると見ている。
5. イラン外務省：イランは、外国の侵略から自国の主権、領土の完全性、国家の利益および安全を守る決意であり、イランへの軍事的侵略にいかなる形で関与した者も、その決定の結果に責任を負うものとする。
6. 米国は60の経済体に10％～12.5％の関税を課し、24日に発効します。
7. 三名関係者によると、OPEC+は8月2日の会議で、9月の石油生産割当を約18.8万バレル/日引き上げることを決定する可能性がある。
マクロニュース
1. 発改委およびエネルギー局は、「再生可能エネルギー発展「十五五」計画」の印刷・配布に関する通知を発表しました。通知では、2030年までに再生可能エネルギーの消費総量が約18億トンの標準煤に達することを明記しています。地域の実情に応じて、バイオディーゼル、非穀物燃料エタノール、バイオ航空燃料の開発を推進し、原料供給および産業標準体系を整備して、交通分野における代替利用を促進します。
2. 新華社の報道によると、商務省は、米中両国が関税引き下げ措置について意見を収集しており、早期に実施を推進する予定であると述べた。
3. 中国証券監督管理委員会は、党の建設および監督業務に関する座談会を開催し、制度の包摂性と適応性を高めるための改革を深化させると強調しました。投資・資金調達の総合的改革の各项措置を着実に実施し、株式、ファンド、債券、先物市場の機能をよりよく発揮します。グローバル市場の変動とリスクの国境を越えた伝播への対応策を強化し、外部リスクの衝撃から守るための防波堤・防浪堤を築きます。
4. イラン外務省：イランは、外国の侵略から自国の主権、領土の完全性、国家の利益および安全を守る決意であり、イランへの軍事的侵略にいかなる形で関与した者も、その決定の結果に対して責任を負うものとする。
5. 先週、米国での初回失業保険申請件数が大幅に減少し、米国雇用市場が依然として安定していることを示した。これにより、FRB当局者はインフレ抑制に引き続き注力する必要がある。米国労働省は木曜日、7月18日週の初回失業保険申請件数が2万2,000人減少して18万7,000人となったと発表した。予想は21万2,000人だった。
6. 銀行システムの流動性を十分に維持するため、中国人民銀行は2026年7月24日、固定額、利子率入札、複数価格落札方式で1年物MLFを5000億元実施します。
7. 米国貿易代表事務所は23日、1974年貿易法第301条に基づき、「強制労働」という理由で数十の国・地域に10%から12.5%の関税を課すことを発表し、これにより満期となる全球輸入関税に代える。新関税は米国東部時間24日から適用される。米国は石油、天然ガス、肥料、食品などの製品に対して関税を免除する。
グローバル先物市場の異常動向
1. 木曜日23:00終値時点では、国内先物主力契約は上昇が多数、下落が少数で、燃料油、スチレン（EB）は3%以上上昇、低硫黄燃料油（LU）、純ベンゼン、アスファルト、パラキシレン、合成ゴム、エチレングリコール（EG）は2%以上上昇しました。下落では、ガラスが1%以上下落、純アルカリがほぼ1%下落しました。
2. 米国原油主力合约上涨6.37%，收于92.36ドル/バレル；ブレント原油主力合约上涨4.91%，收于94.61ドル/バレル。
3. 国際貴金属先物は一般的に下落し、COMEX金先物は2.40%下落して4052.30ドル/オンス、COMEX銀先物は3.99%下落して57.90ドル/オンスで取引を終えました。
4. ロンドン基本金属の多くが下落し、LMEニッケルは0.35%上昇して17,295.0ドル/トン、LMEアルミニウムは0.08%下落して3,190.0ドル/トン、LME亜鉛は0.32%下落して3,580.0ドル/トン、LME鉛は0.50%下落して1,887.0ドル/トン、LME錫は0.88%下落して53,450.0ドル/トン、LME銅は1.75%下落して13,566.0ドル/トンと取引されました。
ブラック系ホットニュース
1. Mysteelが統計した523社の煉焦用石炭鉱山のサンプルにおける認定生産能力利用率は66.9％で、前月比0.9％減少しました。原煤の日平均生産量は150.3万トンで、前月比1.9万トン減少し、原煤在庫は429.2万トンで、前月比10.6万トン減少しました。
2. Mysteelデータによると、7月23日週の螺紋鋼生産量は201.44万トンで、4.6万トン増加しました。工場在庫は191.69万トンで、1.04万トン減少しました。社会在庫は506.01万トンで、6.26万トン増加しました。表需は196.22万トンで、8.22万トン減少しました。
3. 今週、Mysteelの石炭・焦炭事業部が全国の独立焦化廠のトン当たり焦炭利益を調査したところ、全国平均のトン当たり利益は18元/トンだった。山西の準1級焦炭の平均利益は33元/トン、山東の準1級焦炭は45元/トン、内モンゴルの冶金焦炭は20元/トン、河北の準1級焦炭は62元/トンだった。
4. 世界鉄鋼協会：2026年6月の世界粗鋼生産量は前年同月比1.7%増の1億5570万トンに達しました。中国の2026年6月の粗鋼生産量は前年同月比0.4%増の8370万トンでした。
農産物ホットニュース
1. 外部メディアの報道によると、監査官は、ノースダコタ州西北部および中北部地域の硬赤色春小麦の平均単収は、1エーカーあたり48.0ブッシェルと予測しており、前年予測の47.1ブッシェルおよび5年平均の43.8ブッシェルを上回るとされている。
2. 農業農村部は6月の主要農産物の需給動向月次報告を発表し、豚肉価格の下落が停止し安定すると予想しました。生産側を見ると、生産能力の削減効果が徐々に現れており、今後の豚肉市場における供給圧力はやや軽減される見込みです。
3. 大商所は、生豚の引渡しインボイスタイプに関する規則の変更について、公開意見募集の公告を発表しました。
4. 7月23日、中国储备棉管理有限公司は储备棉8008.4350トンを公開売却する予定であり、実際の取引量は8008.4350トン、取引率は100%であった。中国储备棉管理有限公司は7月24日、全国棉花交易市場を通じて中央储备棉8036.6010トン（合計30捆）を販売する予定である。
5. 米国農務省：7月16日時点での2025/2026年度米国大豆の純輸出販売高は5.6万トンで、前週は18.8万トンだった。2026/2027年度大豆の純輸出販売高は153.7万トンで、前週は177万トンだった。2025/2026年度米国玉米の純輸出販売高は33.3万トンで、前週は31.5万トンだった。2026/2027年度玉米の純輸出販売高は70.2万トンで、前週は31.1万トンだった。
6. ブラジルパーム油生産者協会（Abrapalma）のビクトル・アルメイダ会長は、アマゾン地域の既に伐採された土地での栽培拡大により、ブラジルは今後10年以内にパーム油の栽培面積を2倍以上（現在の3倍以上）に拡大できると述べた。
エネルギー・化学工業のホットニュース
1. 隆众资讯によると、2026年7月23日現在、中国のパルプ主要港のサンプル在庫量は228.5万トンで、前回比2.8万トン増加し、前週比で1.2%上昇しました。今回の期間におけるパルプ主要港サンプル在庫量は増加傾向を示しており、前回の5週間連続の在庫減少後、今回から増加傾向に転じました。
2. 隆众资讯データによると、2026年7月23日現在、国内のソーダ灰生産企業の合計在庫は178.13万トンで、月曜日より0.90万トン増加し、0.51%の増加率となった。国内のソーダ灰生産量は76.15万トンで、前週比で1.16万トン増加し、1.55%の増加率となった。
3. 今週の隆衆情報の生産コスト計算モデルによると、天然ガスを燃料とするフロートガラスの週平均利益は-185.80元/トンで、前週比-10.71元/トン；石炭を燃料とするフロートガラスの週平均利益は-54.51元/トンで、前週比-13.86元/トン；石油コークスを燃料とするフロートガラスの週平均利益は-205.76元/トンで、前週比-8.00元/トンです。
4. 新加坡企业发展局（ESG）：7月22日当周，新加坡燃料油库存增加34.5万桶，达到三周高点1946万桶；中质馏分油库存减少59.3万桶，至三周低点871.5万桶；轻质馏分油库存减少36万桶，降至近三年低点1146.8万桶。
5. 情報筋によると、カタールおよびアラブ首長国連邦の液化天然ガス（LNG）購入者は、ホルムズ海峡のリスクを受けて、より低い価格とより強固な供給保障を求めるとされている。
6. 隆众资讯によると、2026年7月23日現在、全国のフロートガラスの日産量は14.35万トンで、16日比-0.69%です。今週（2026年7月17日～7月23日）の全国フロートガラス生産量は101.3万トンで、前週比-0.65%、前年同週比-8.54%です。2026年7月23日現在、全国フロートガラスサンプル企業の合計在庫は7529万重箱で、前週比-81.7万重箱（-1.07%）、前年同週比+21.64%です。在庫日数は34.1日で、前回比-0.4日です。
7. 状況を知るトレーダーによると、フーシ派が紅海のタンカーを攻撃した後、少なくとも2社のアジアの原油買い手が、アラビア海を経由してアフリカを迂回する石油輸送ルートを検討し、サウジアラムコと交渉している。
8. EIA天然ガス報告：7月17日週の米国天然ガス在庫総量は30,560億立方フィートで、前週比320億立方フィート増、前年同週比160億立方フィート減（-0.5%）、5年平均比1,830億立方フィート高（+6.4%）。
9. Market News: Three sources say OPEC+ may decide at its August 2 meeting to raise September oil production quotas by approximately 188,000 barrels per day.
金属ホットニュース
1. 毎経網によると、最近、甘孜州生態環境局は「雅江県スノウェイ鉱業発展有限公司雅江スノウェイ新エネルギーリチウム鉱山開発プロジェクト」の建設プロジェクト環境影響評価文書を受理し、公告した。これは、再編対価が64億元を超えて市場の注目を集めた「天価リチウム鉱山」が生産開始の重要な節目を迎えたことを示している。
2. SMMによると、今週の国内鋳造アルミニウムインgot社会在庫は2.59万トンに減少し、前週より0.38万トン減少した。在庫は8週連続で減少傾向を維持し、累計で3.7万トンの減少となった。ただし、在庫削減の速度は前時期よりさらに鈍化している。
3. Mysteelによると、ワールド・メタル・アンド・アロイズ・リミテッド（WMA FZC）は2026年7月22日、市場環境の継続的な悪化を受けて、即日よりマンガン鉱石事業ポートフォリオに対して一連の運営調整を実施すると発表しました。
4. Mysteelの統計によると、今週（7月23日）時点で、32社のリチウム鉱石取引業者のリチウム鉱石在庫は9.0万トンで、前週比0.7万トン減少した。うち販売可能在庫は4.3万トンで、前週比0.9万トン減少した。
5. ロイター調査：2026年には亜鉛市場で92,546トンの過剰が予想され、2027年にはその過剰量が161,000トンに達すると見込まれます。アルミニウム市場では100万トンの供給不足が発生し、2027年には市場が均衡に戻ると予測されています。銅市場では11.2万トンの供給過剰が生じ、2027年の供給過剰は5万トンと予測されています。
6. Freeport-McMoRan：第2四半期の合計生産量は、銅7.86億ポンド、金19.2万オンス、モリブデン2300万ポンドでした。2026年には、銅と金の合計生産量が販売量を上回ると予想されています。
7. SMMの情報によると、Freeport-McMoRanは第2四半期の業績電話会議で、インドネシアのGrasberg鉱山の地下Block Caveプロジェクトの生産再開進捗が予定通りであることを明らかにし、現在、2026年下半年にGrasbergの生産能力が約65％まで回復し、2027年半ばには約80％まで向上し、2027年末にはほぼ満負荷運転を達成する予定であると予測しています。
8. 央視報道によると、今年上半期、中国の自動車輸出額は6,358.2億元で、前年同期比48.3%増となり、世界210以上の国と地域に販売されました。そのうち、新エネルギー自動車の輸出額は3,606.8億元で、前年同期比68.7%増でした。
「期」談を称える——取引品目ロジックの真相を大解剖！
1. 炭酸リチウムが上昇修正相場を示しているが、中期的には依然として懸念が残る
光大期货は、23日現在、炭酸リチウム主力契約の当日資金純流入額は約5億元に達し、ショートカバーと新規ロングの勢いが重なったと述べた。7月以来、炭酸リチウムは17万元超から13.7万元まで約20％下落する大幅な調整を経験したが、遠期供給過剰の期待はすでに十分に価格に織り込まれている可能性がある。生産削減や在庫減らしといった材料が現れた際、利益を確定したショートポジションが一斉に決済し、市場にポジティブフィードバックをもたらした。短期的には、反発が継続する可能性がある。資金の大幅な流入とスポットベースの強化は、堅調な相場構造を示唆している。しかし、中期的な懸念も無視できない。第一に、22日午後に流出した複数の生産削減・在庫減らし情報の真偽は未確認であり、今後否定された場合、感情プレミアムは急速に薄れる可能性がある。第二に、市場の取引の中心ロジックは依然として「強力な現実と弱い期待」の駆け引きであり、遠期供給増加（見下窪の再開、ジンバブエのリチウム鉱石の到着）による圧力は常に存在する。炭酸リチウムは15万元付近で再び多空の攻防が激化する可能性がある。
2. 中東の地政リスクがマンデ海峡に拡大し、燃料油がコスト側のオイル価格に連動して強含み
華聞期货は、中東の地政リスクがマンダブ海峡に拡大し、燃料油がコスト側のオイル価格に連動して強含み、7月23日には最大で3%以上上昇したと指摘した。
1. 中東の地政リスクがマンデ海峡に拡大し、コスト面で原油価格が強含む。船運追跡データによると、イエメンのフーシ派がサウジ港への船舶回避を警告した影響で、水曜日にもう4隻のタンカーが紅海で航路を変更し、そのうち2隻はスエズ運河を新目的地として設定した。イエメンのフーシ派広報は20日、「封鎖に対する封鎖」の原則に基づき、サウジへの海上封鎖を即時実施すると発表した。Kplerのデータによると、マンデ海峡の1日当たり石油輸送量は約740万バレルで、世界原油生産量の約7％を占める。
2. 供給側では、中東は世界の高硫黄燃料油の重要な供給地域であり、国内の高硫黄燃料油の約3分の1が中東から輸入されている。海峡の遮断により、中東からの高硫黄燃料油の出荷量が減少している。最近もロシア・ウクライナ紛争が継続しており、ロシアは世界最大の高硫黄燃料油輸出国である。精製所が攻撃された後、ロシアの7月における高硫黄燃料油の出荷量は約300万トンと見込まれ、前月比で145万トン、前年同月比で230万トン減少する見通しである。在庫側では、7月24日週のシンガポール残留燃料油在庫は回復し、前週比で34.5万バレル増えて1918万バレルとなった。7月13日週のフジャイラ港の燃料油在庫は726.2万バレルで、前週比で5.3万バレル減少した。燃料油の動向は原油価格に連動しており、米国とイランの交渉進展に注目が必要である。
3. 価格動向は原油価格に連動し、米伊交渉の進展に注目してください。短期的な高硫黄燃料油先物価格は原油の動向に従い、引き続き振れ幅の大きい堅調な展開となる可能性がありますが、米伊間で再び停火合意が成立する可能性による大幅な下落リスクにも注意が必要です。
今日の重要な先物データとイベント一覧
1. 7月23日まで中国の45か所の港における鉄鉱石在庫は未定；
2. 7月24日まで中国における自繁自養および外購子豚の飼育利益は未定；
3. 7月24日までの中華人民共和国主要油脂工場の大豆圧搾量および稼働率は未定です。