米国の住宅ローン金利は、米国債利回りの上昇と8月の雇用統計が予想外に強かったことを受けて、新たな週を7％近くで迎えています。これは、連邦準備制度理事会の次なる動向に対する不確実性を高めています。9月7日（月曜日）は労働者の日で米国債市場は休業のため、最新の広範な住宅ローン金利のデータは、祝日週末前に発表されたものとなっています。
9月4日（金曜日）の住宅ローン日次インデックスによると、最高格の30年固定住宅ローンの平均金利は6.89％となり、木曜日から1ベーシスポイント上昇し、水曜日に達した6.91％に近い水準となりました。15年固定金利は6.49％、日次ジャンボ金利は7.06％でした。
30年固定金利が7％に近づいています
異なる住宅ローン調査は、異なる方法論と収集期間を使用しているため、異なる金利を示します。フレディマックの最新の主要住宅ローン市場調査によると、9月3日時点の30年固定金利は前週の6.66%、1年前の6.50%から上昇し、平均6.71%となりました。15年金利は5.98%から6.04%に上昇しました。
一方、モーゲージ・バンカーズ協会の週次調査によると、30年契約金利は6.78%から6.79%に上昇しました。
米国の住宅ローン金利—1年間の比較。出典：Freddie Mac and Mortgage Bankers Association
提供された1年間のチャートは方向性を明確に示しています。住宅ローン金利は3月頃に6%付近まで低下した後、急激に反転しました。以降、すべての主要な指標が上昇トレンドを示しており、Mortgage News Dailyのより反応の早い日次シリーズは現在7%近くに位置しています。
金利の上昇は住宅の手頃な価格に影響を与えるため、わずかな金利上昇でも大規模な住宅ローンの月々の支払い額を大幅に引き上げます。
10年物国債利回りが住宅ローン金利に圧力を継続
債券市場は借り手にとって依然として主要な課題である。住宅ローン金利は、連邦準備制度理事会のovernight政策金利に直接連動するのではなく、国債の利回りや住宅ローン担保証券に大きく影響される。
ベンチマークとなる10年物米国債利回りは、取引中に約4.81%まで上昇した後、金曜日に約4.79%で終えました。
米国10年物国債利回り日足チャート。出典：TradingView
提供されたTradingViewチャートは、10年物金利が4.784%近くで、約4.645%の50日指数移動平均線を快適に上回っていることを示しています。相対力指数は60付近で、過剰買われの極端な水準には達していないものの、金利の上昇モメンタムがポジティブであることを示しています。
チャートには、春以降、より高い安値とより高い高値の広範なパターンも示されています。10年物金利が4.7％～4.8％の水準で高止まりする限り、住宅ローン金利の大幅な緩和は持続しづらいでしょう。
強力な雇用報告が米連邦準備制度の金利引き上げリスクを高める
金曜日の雇用報告は、金利引き下げを期待する借り手にとってさらに障害をもたらした。
米国労働省は、8月に米国の雇用主が16万2,000人の雇用を追加し、最近の雇用増加ペースを大幅に上回った一方で、失業率は4.1％で据え置かれました。
強い報告により、米国債利回りは上昇し、FRBが9月15日〜16日の会合で金利を引き上げる可能性が高まるとの期待が強まりました。ロイターの報告によると、金曜日の取引後、先物市場は9月の利上げ確率を約57%と評価していました。
連邦準備制度理事会は維持した。7月の会合では、3人の政策決定者が0.25％の引き上げを支持した。
先週、FRBのクリストファー・ウォラー理事は、インフレの継続的な改善が金利を据え置く理由となり得ると述べたが、8月のインフレ報告が予想以上に高ければ、金利引き上げが適切となる可能性があると語った。
今週の住宅ローン金利：インフレが次の大きな試練となる
これは今週のインフレデータを住宅ローン金利の見通しの中心に置くことになります。8月の生産者物価指数は9月10日木曜日に発表予定で、その後、9月11日金曜日に消費者物価指数が発表されます。
より緩やかなインフレ報告は、国債利回りを低下させ、住宅ローン金利に余裕をもたらす可能性があります。一方、より強い数値は、FRBのさらなる利上げへの期待を強め、30年物住宅ローン金利を7％へ、あるいはそれを上回る水準へと押し上げる可能性があります。
しかし、借り手が消えたわけではありません。MBAのデータによると、8月28日週の住宅ローン申請総額は0.8%増加し、購入向け申請は2%上昇しました。再融資は1%減少し、前年同期比で19%低い水準にとどまりました。
変動金利住宅ローンもさらに注目を集めています。MBAの平均変動金利が5.94％に低下したことを受けて、ARMのシェアは5週間ぶりの高水準となる8％まで上昇しました。
今日の住宅ローン金利に関して、重要な数値は10年物国債利回りです。債券利回りが明確に低下するまで、30年間の借入コストを7％近くに保っている全体的な圧力は継続する可能性があります。