トランプ氏、米国とイランの協議を明日開始すると発表、ホルムズ海峡合意を主張

每日の相場を整理し、市場の動向を把握しましょう。おはようございます、皆様。今日は2026年8月3日、月曜日です。『フューチャーズモーニングハイ』へようこそ。フューチャーズモーニングハイ、百万のフューチャーズエリートが選ぶ番組！

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ホットトピックガイド

1. 市場監督管理総局が太陽光発電業界の価格コンプライアンスに関する指導を実施。

2. 四部門が連名で22の措置を発表し、金融機関のガバナンスを強化。

3. 华东地区一套250万吨PTA装置因故将在未来两天内停车检修

4. これまでに晋中で生産を再開した石炭鉱山は20か所で、合計生産能力は1,980万トンです。

5. 米国とイスラエルは、イランに対する地上封鎖の可能性について協議中です。

6. 中国証券監督管理委員会が大連商品取引所のコクスオプションの登録を承認。

7. トランプ：米伊交渉は明日開始、ホルムズ海峡には既に合意あり。

マクロニュース

1. 金融監督総局、中国人民銀行、中国証券監督管理委員会、財政部はこのほど、『金融機関のガバナンスを強化するための実施意見』を共同で発表し、22の措置を提案した。『実施意見』は、2029年までに権限と責任の境界が明確で、インセンティブと制約が調和し、リスク管理が厳格で、運営が規範的かつ効率的な金融機関のガバナンスメカニズムを基本的に構築し、金融システムの内在的な安定性とリスク対応能力が顕著に強化され、金融サービスの高品質な発展への質と効果が大幅に向上することを明確にしている。

2. 『デイリー・テレグラフ』によると、米国とイスラエルは、イランに対する陸上封鎖を検討している。トランプ氏とネタニヤフ氏は、イランへの経済的圧力を強化するための複数の方案を模索しており、その一つがこの方案である。

3. 上海航運交易所のデータによると、7月31日時点の上海輸出コンテナ運賃指数（総合指数）SCFIは3205.97ポイントで、前回比143.02ポイント上昇しました。中国輸出コンテナ運賃総合指数CCFIは1857.04ポイントで、前回比2.3%低下しました。

4. 国家発展改革委国民経済総合司副司長の周宏偉は記者会見で、最近、当委員会は関係部門と協力して、内需拡大戦略実施計画（2026-2030年）の策定を急いでいることを明らかにした。次に、国家発展改革委は関係部門と協力し、より大きな力とより具体的な措置をもって国内需要を効果的に拡大する。

5. 国家統計局のデータによると、7月の製造業購買担当者指数はやや低下し、ハイテク製造業は引き続き拡大しています。前期の製造業の急速な成長による高いベース効果や、一部の製造業部門が伝統的な生産の淡季に入っているなどの要因により、製造業PMIは49.2%に低下しました。装備製造業とハイテク製造業は引き続き支えとリーダーシップの役割を果たしています。

6. イラン・タスニム通信社の報道によると、ペルシャ湾海峡庁は、米国の攻撃的行動によりホルムズ海峡の通行が不可能となったと発表した。同庁は、安定と平穏が回復次第、すべての申請を順次および時間順に審査し、許可証を段階的に発行すると述べた。

7. フェデレーションのローガンは、最近の適度な対応が、今後より強力な対応を必要とする可能性を低減すると述べ、金利を25ベーシスポイント引き上げることを支持している。

8. 央视报道，美国总统特朗普于美国东部时间周日表示：“应沙特、阿联酋、卡塔尔和伊朗的请求，已取消对伊朗的打击行动；如果不是它们请求，昨晚本会对伊朗发动大规模攻击，伊朗清楚此次攻击的规模。我认为霍尔木兹海峡已达成协议，无核化也将达成协议。目前正在以谈判形式与他们对话，明天下午（北京时间周二上午）开始。”

9. 中国人民銀行は2026年下半年の業務会議を開催した。会議では、適度に緩和的な金融政策を継続すると指摘された。

グローバル先物市場の異常動向

1. 米国原油主力契約は3.84%上昇し、86.8ドル/バレルで取引終了。週間で2.81%下落、月間で25.98%上昇。ブレント原油主力契約は4.79%上昇し、91.04ドル/バレルで取引終了。週間で0.7%下落、月間で31.01%上昇。

2. 国際貴金属先物は一般的に下落し、COMEX金先物は1.49%下落して4098.60ドル/オンスで取引を終え、週間で0.79%下落、月間では横ばい。COMEX銀先物は2.10%下落して57.77ドル/オンスで取引を終え、週間で1.92%下落、月間で3.58%下落。

3. ロンドン基本金属の多くが下落し、LME錫は0.68%上昇して55,350.0ドル/トン、週で2.92%、月で7.33%上昇；LME亜鉛は0.50%上昇して3,640.0ドル/トン、週で1.34%、月で2.49%上昇；LME銅は横ばいで13,803.0ドル/トン、週で1.16%、月で3.2%上昇；LMEアルミニウムは0.02%下落して3,195.0ドル/トン、週で1.12%、月で3.55%上昇；LMEニッケルは0.09%下落して17,255.0ドル/トン、週で0.71%下落、月で5.94%上昇；LME鉛は0.79%下落して1,880.5ドル/トン、週で0.34%下落、月で0.29%上昇。

ブラック系ホットニュース

1. 最近、中国証券監督管理委員会は大連商品取引所のコクスオプションの登録を承認しました。中国証券監督管理委員会は、大連商品取引所が各项準備を整え、コクスオプションの円滑な導入と安定した運用を確保するよう督促します。

2. Mysteelの最新調査結果によると、晋中地域の焦炭鉱山は43施設で、合計生産能力は4,140万トンである。これまでに再開した鉱山は20施設で、合計生産能力は1,980万トン、原煤の日産量は累計で約4.56万トンとなり、停産前の67％である。残る24施設は現在も停産状態であり、再開後に再び停産した鉱山を含む。

3. 長治沁源県では7月31日午後に、核定生産能力90万トン、煤種が高硫黄瘦煤の鉱山1か所の再生産が予定されています。再生産後、原煤の日産量は以前より約3分の2減少します。現在、同県では前期に再生産された鉱山が合計2か所あり、合計核定生産能力は360万トンです。その他の鉱山は再生産の検収準備中です。

4. 先週、労働組合は、BHPが西オーストラリア州ヘドランド港で運営する鉄鉱石事業の労働者が今週、24時間の積荷禁止および作業停止を含むストライキを計画していると発表しました。港湾連合組合は、西オーストラリア鉱業労働者組合および電力・製造分野の労働者を含む3つの組合を代表しています。

5. 鋼銀電商によると、今週の都市総在庫量は996.32万トンで、前週比0.49万トン増加しました。今週の建築用鋼材在庫総量は568.15万トンで、前週比1.64万トン減少しました。

農産物ホットニュース

1. Mysteelデータによると、2026年第31週の国内油廠における大豆実際の圧搾量は232.58万トンで、前週比1.82万トン減少し、実際の稼働率は64.04％でした。第32週の圧搾量は235.86万トンと予測され、今週の実績より3.28万トン増加する見込みです。予測される稼働率は64.95％で、今週の実績より0.91ポイント上昇します。

2. 中国储备棉信息センターによると、先週、中国储备棉管理有限公司は合計40,084.0910トンの储备棉を公開し、取引量は40,084.0910トン、取引率は100％でした。取引平均価格は17,100.87元/トン、標準級（3128）に換算した価格は17,738.02元/トン、平均プレミアムは1,563.02元/トンでした。最高取引価格は17,980元/トン、最低取引価格は16,060元/トンでした。

3. 船運調査機関ITSのデータによると、マレーシアの7月1日から31日までのパームオイル輸出量は1,602,475トンで、前月同期の1,340,842トンに対して19.51%増加しました。

4. マレーシアの独立検査機関AmSpecによると、マレーシアの7月1日から31日までのパーム油輸出量は1,428,275トンで、前月同期の1,274,506トンに対して12.06%増加しました。

5. 7月31日週末時点での自繁自養豚の飼育利益は1頭あたり-237.90元で、7月24日は-190.3元/頭であった。外購子豚の飼育利益は1頭あたり-168.12元で、7月24日は-148.1元/頭であった。

6. ロイターの11人のトレーダーおよびアナリストへの調査によると、世界的な市場が供給不足にシフトする中、インターコンチネンタルエクスチェンジ（ICE）の粗糖先物価格は、今年末までに現在の水準から約4％上昇すると予想されています。調査の中央値予測によると、ICE粗糖先物の年末予想価格は1ポンドあたり15.00セントです。

7. 米国農務省（USDA）がデータを発表し、民間輸出業者が2026/2027年度に未知の目的地へ25.2万トンの大豆を販売したことを報告しました。

8. 印度気象局は金曜日、7月に平均降雨量を記録した後、8月のモンスーン降雨量が平均の94%以下になる可能性があると述べ、このアジア第3の経済大国の農作物生産と経済成長に対する懸念を引き起こした。

エネルギー・化学工業のホットニュース

As of July 30, the methanol inventory at East China ports was 378,300 tons, compared to 238,600 tons on July 23, an increase of 139,700 tons month-over-month.

2. 據隆眾資訊，華東一處250萬噸PTA裝置因故未來兩日將停車檢修，重啟時間待定。

3. 国家発展改革委によると、7月31日24時より、国内のガソリンおよびディーゼルの小売価格上限がそれぞれ1トンあたり685元、655元引き上げられました。全国平均では、92号ガソリン、95号ガソリン、0号ディーゼルの1リットルあたりの価格がそれぞれ0.54元、0.57元、0.56元引き上げられました。50リットルの92号ガソリンを1回満タンにする場合、27元多く支払うことになります。

4. SMMの情報によると、7月31日から山東の大型アルミナ工場が、イオン膜液アルカリの受入価格を32%調整し、590元/トンから10元/トン引き下げ、両インボイス方式の工場出荷価格を580元/トン（純度換算で約1813元/トン）としました。

5. OPEC+は9月の石油生産割当を1日18.8万バレル引き上げることに合意し、2023年の減産規模は名目上完全に相殺されたことを意味する。

金属ホットニュース

7月31日、国家市場監督管理総局は江蘇省塩城市で太陽光発電業界を対象に価格遵守に関する指導を実施しました。国家市場監督管理総局は、監督規範と発展促進を両立させ、企業の原価計算と価格監督執行を連携させ、注意喚起・督促、遵守協議、行政指導などの手段を総合的に活用し、太陽光発電企業が価格競争行動を適正化するよう導きます。業界から強い反応があり、市場秩序を深刻に乱し、注意や協議にも改善が見られない事業者については、法に基づき厳正に対処します。

2. Mysteelの統計によると、7月の19社の外資系鉱山リチウム塩工場のリチウム鉱石在庫は45.9万トンで、前月比0.1万トン増加しました。7月のリチウム塩工場全体の調達意欲は高く、卸売業者の在庫は継続的に外資系鉱山リチウム塩工場に移転されていますが、リチウム塩工場間で差が大きく、大手メーカーは鉱石確保能力を強化している一方、小規模メーカーは今後の供給が不安定であるため、自社の鉱石在庫を確保した後、生産を一時停止しています。全体として、リチウム鉱石在庫の変動はほとんどありません。

3. 7月31日時点での当週の多結晶シリコン（N型緻密原料）の市場平均価格は32.5元/kg、生産コストは45元/kgで、1kgあたりの純利益は-12.5元です。価格面では、当週の多結晶シリコンN型緻密原料の平均価格は前週比0.4元/kg低下しました。コスト面では、多結晶シリコンのコストは前週比0.1元/kg低下しました。当週の多結晶シリコン工程の純利益は前週比0.3元/kg低下しました。

4. インドネシアのレアアース関連検査政策により、インドネシア港での高ニッケル生鉄の出荷が制限されていましたが、SMMの情報によると、現在LS商検報告書が段階的に発行されており、港での高ニッケル生鉄の出荷は週半ばから順次再開されています。今回の出荷停止は短期的な出荷ペースへの干渉にとどまり、現在の高ニッケル生鉄市場全体の需給に与える影響は限定的です。

「期」談を称える——取引品目ロジックの真相を解明！

1. 库存压力超出预期，碳酸锂再度跌破14万元关口

光大期货は、具体的には、前週の炭酸リチウムの反発の主な要因は「減産＋在庫減少」というニュースによって引き起こされたショートカバーであると指摘した。しかし、たった1週間で市場の物語は逆転した。まず、減産ニュースの有効性は薄れつつある。SMMのデータによると、7月30日週の炭酸リチウムの週間総生産量は22,841トンで、前週比1,027トン減少した——減産は確かに存在するが、市場は現在よりも将来の供給状況に注目している。次に、倉庫証券の圧力と引渡し時期の近づきが「二重の圧力」となっている。7月30日現在、炭酸リチウムの倉庫証券在庫は38,981トンで、当日は334トン減少した。引渡し時期が近づくにつれ、広州商品取引所の倉庫証券が注销された後、在庫が現物市場に流れ、価格を下押しする可能性への懸念が広がっている。この懸念は、今後も市場の心理を抑制し続ける可能性がある。短期的には、炭酸リチウムが振れ幅広く弱気のレンジ相場を継続する可能性が高い。下方では、高コスト生産能力のコスト支援ラインに注目が必要だ。中期的な最大の変数は8月下旬以降である——ジンバブエのリチウム鉱石が集中して到港し、見下窩の生産再開が継続的に進み、点検中の装置が次々と復旧するため、供給面ではやや緩和される見込みだ。もし当時、需要の繁忙期の実態が予想より弱ければ、リチウム価格はさらに下落圧力にさらされる可能性がある。

2. 国内の石炭鉱山の生産再開期待が高まり、焦炭石炭先物価格が大幅に下落。

新湖期货は、山西省の重大な鉱山事故発生地である長治・沁源で1つの鉱山が生産を再開したという情報により、今後の中国国内の鉱山再開への期待が高まり、8月の国内供給見通しが増加すると見られている。これにより、遠月契約が大幅に弱含みとなり、正スプレッド構造が強化された。焦炭の月間スプレッドはC構造からBack構造に転換した。需要面では鋼材の需要が弱く、鉄水生産量は週内235付近まで低下した。今週は再開期待があるものの、需要の淡季における再開は製品側の圧力をさらに高め、エンドユーザーの受入能力は低いままである。マクロ面では、月末の重要な会議で不動産およびインフラ政策の刺激措置に関する言及が少なく、追加期待が実現しなかったため、市場は黒色商品の負のフィードバックを極限まで進め、評価を下方修正している。短期的には、底打ちを試みるには慎重であり、空ポジションは安値で段階的に利確を検討すべきである。中期的には、現在の2週間は黒色チェーン商品の感情とファンダメンタルズの負のフィードバックが底を探している期間であり、8月中下旬にかけて需要の淡旺季の切り替わりや、引渡し交渉および月替わりが終了し、需要駆動が強化された段階で、安値での評価買いを検討すべきである。