ChainCatcherの情報によると、ベンチャーキャピタリストのトマシュ・トゥングウズは、AIインフラストラクチャーのナラティブは、ゆっくりとしたリレー走のように、ボトルネックがGPUからメモリ、CPU、ストレージへと次々と伝播し、各段階が次の段階のサプライチェーンを数年間凍結させ、より高い基準コストを固定すると指摘した。2023年初頭のGPUの衝撃により、H100の賃料は毎時9ドルを超え、サーバー出荷量は22%減少した。その後、メーカーは生産能力をHBMにシフトさせ、エンタープライズSSDの価格は1四半期で80%上昇し、DRAMは60%以上上昇した。2025年末までに、エージェントワークロードはCPUとGPUの比率を約1:1に押し上げ、サーバーCPUの平均価格は前年比で27%上昇した。2026年には近接HDDの年間生産能力がすべて売却された。データセンターの土木工事コストは、約1ギガワットあたり200億ドルに上昇し、変圧器やタービンなどの長期リードタイム機器の注文は2029年から2031年まで予約済みである。トゥングウズはこれをハードウェア分野における「鞭の効果」と呼んでおり、長期間の製造遅延により、下流の需要ショックが上流で拡大され、あるボトルネックでの圧力が緩和された後、次の段階へと遅れて伝播する。2027年から2028年に納品される変圧器の増産、NANDウェハーファブ、タービン生産ラインは、生産過剰のリスクに直面する可能性がある。
トマシュ・トゥングウズ：ボトルネックがコストを押し上げ、AIインフラに「ヒステリック効果」が発生
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概要
トマシュ・トゥングウズは、AIインフラが「急激な変動効果」に直面しており、GPU、メモリ、CPU、ストレージのボトルネックがコスト上昇を引き起こしていると警告しています。AIハードウェアのフィアンドグリードインデックスは過去最高水準に近づいています。2023年第1四半期には、H100 GPUの価格が$9/時間以上に上昇し、サーバー出荷台数は22%減少しました。HBMへの移行により、SSD価格は1四半期で80%上昇しました。DRAMは60%以上上昇しました。CPU対GPUの比率は2025年末までに1:1に達すると予想され、サーバー用CPU価格は前年比で27%上昇しています。ニアラインHDDの容量は2026年までに完全に予約済みです。データセンターのコストは現在、1ギガワットあたり20億ドルに達しています。トランスフォーマーとタービンの注文は2029〜2031年までスケジュールされています。AIによる需要シフトの恩恵を受ける可能性のあるアルトコインに注目してください。ボトルネックが継続する場合、NANDおよびタービンの過剰生産リスクは2027〜2028年頃に発生する可能性があります。
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