タイ証券取引委員会は、同国を支配する暗号資産取引所に対してこれまでで最も強硬な措置を取った。規制当局は、Bitkub Online Co., Ltd.およびその元取締役2名に対し、故意の虚偽報告のパターンとされる行為について、Sakolkorn SakaveeおよびThaweesap Rawanを個人的に責任を負わせるとする刑事告訴を提出した。
この事件は、2021年5月に発生したサイバー攻撃にさかのぼり、約17億バーツ（約5,000万ドル）の価値を持つ16種類のデジタル資産が盗まれた。Bitkubは2021年10月31日までに盗まれたデジタル資産を補填したが、SECによると、問題はその間で起きたすべての出来事である。
SECがBitkubが実際に何を間違えたか
2021年5月10日から10月30日まで、Bitkubは每日の純流動資本報告書を規制当局に提出しました。SECは、これらの提出書類がブリーチによる損失を正確に反映していなかったと主張しています。簡単に言えば、取引所は5,000万ドルの穴を抱えながら、貸借対照表は問題ないと規制当局に報告していたとされています。
その行為は、タイにおけるライセンス取得した暗号資産事業者を規制する基本的な法的枠組みであるタイのデジタル資産事業に関する非常事態勅令第76条に違反すると主張されている。この苦情は2026年7月23日頃に正式に提出され、以降、タイの経済犯罪抑止部に移送され、完全な調査が行われている。
Bitkubと規制当局の過去の経緯は、この状況の背景を理解する上で重要です。これは同社が規制当局と初めて対立したわけではありません。以前、最高技術責任者に対して内部取引に関する罰金が科され、人工的な取引高操作の疑いに関連して民事罰も科されました。また、Siam Commercial Bankによる5億ドルの買収計画は、未解決の規制上の懸念により中止されました。
なぜこれが1つの取引所を超えて重要なのか
Bitkubは、タイのただの仮想通貨取引所ではありません。同社はタイで最も大規模な認可を受けたデジタル資産プラットフォームであり、国内市場シェアの90％以上を占めています。つまり、Bitkubの機能的な動向は、一般投資家および機関参加者がタイ全体の仮想通貨市場をどのように捉えるかを形作っています。
取引所はまた、上場への意欲を示してきました。IPOの志向と国家証券規制当局からの刑事告訴は、両立させにくいものです。引受先、機関投資家、そしてデューデリジェンスを実施する海外パートナーは、現在、刑事手続きが進行中の企業を評価することになります。
タイのより広いデジタル資産セクターにとって、SECのこの動きは明確なシグナルを示している。規制当局は、開示が操作されたと判断した場合、民事的または行政的対応にとどまらず、刑事的措置を取る意欲がある。
投資家とトレーダーが注目すべき点
Bitkubに資産を保有している方、またはタイの暗号資産市場に影響を受けている方にとって、直ちに実務的に考慮すべき点は運用の継続性です。Bitkubはほぼ確実にこれらの主張に異議を唱えるでしょうし、現在のところ取引所は営業許可を保持しています。
個人の責任の側面も注目すべきです。元役員を名前で起訴することは、規制当局による意図的な行動です。これは、タイのすべてのライセンス取得済みデジタル資産企業のすべての経営陣に、コンプライアンス機能はあなたの責任であり、不正確な提出書類に署名した場合の個人的な法的責任は現実であるというメッセージを送っています。