タイ、自己管理ウォレットのチェックを通じて暗号資産の「トラベルルール」を実施

タイの金融規制当局は、マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策のために採用されている国際的な「トラベルルール」フレームワークに、国内の規則をより近づけるため、暗号資産振替の監督を強化することを正式に決定しました。タイ証券取引委員会（SEC）は、新規制により、デジタル資産事業者が特定の暗号資産振替に関与する当事者の情報を収集し、送信することを義務づけると述べました。

水曜日の発表で、SECは2027年2月27日をコンプライアンス開始日と設定しました。このスケジュールにより、規制対象の暗号資産企業は、取引関連データの送信、受信、監視に必要なシステムを構築またはアップグレードするため、約6か月の猶予が与えられます。

• タイの証券取引委員会は、デジタル資産事業者が取り扱う暗号資産の振替を対象とする新しいトラベルルール規制を発表しました。
• 規則では、オペレーターが取引の当事者に関する情報を収集し、規制当局のレビューのために保持することが求められています。
• 自己保管ウォレットへ送金または受信する場合、追加の所有権または管理権の確認ステップが適用されます。
• 記録は各取引を少なくとも5年間カバーしなければなりません。
• コンプライアンスは2026年初頭の協議を経て、2027年2月27日から開始されます。

SECの新しい枠組みは、タイのデジタル資産運営者に対し、対象となる暗号資産振替の送信側と受信側の両方の情報を収集することを要求しており、これは「トラベルルール」の核心的な考え——金融ネットワークを介して価値を送信し、受信する者を追跡すること——を反映している。SECの発表によると、これらの規制は、暗号資産振替が不法活動を支援するために使用されるリスクを軽減することを目的としている。

規制当局は長年にわたり、標準化された取引スクリーニングと情報共有へと移行してきました。タイの最終規則は、このより広範な変化を反映しています。SECの動きは、国際的な動向とも一致しています。金融行動タスクフォース（FATF）は、以前のFATFの調査結果を参照して（this Cointelegraph reportを参照）、2026年までに調査対象管轄区域の83％がトラベルルール関連法を制定したと推定しています。

市場参加者にとって、実際の意味は明確です。コンプライアンスには単なる取引監視以上の対応が必要です。運営者は、振替が異なるサービスプロバイダー間をまたがる場合や特定のウォレットタイプを含む場合に、対照情報の送信と照合を行うプロセスを整備する必要があります。

タイの規制における注目すべき要素の一つは、自己管理型ウォレット—ユーザーが秘密鍵を管理し、したがって資金へのアクセスを直接制御するウォレット—の取り扱いである。SECの枠組みによれば、タイのデジタル資産事業者は、顧客がこれらのアドレスに暗号資産を送金したり、受信したりする際に、自己管理型ウォレットの所有権または管理権を確認しなければならない。

企業にとっての摩擦点は、セルフカストディーがユーザーの身元とオンチェーン活動との通常の中間リンクを削減することです。中央集権的取引所や custodians は、自社のユーザーに対してオンボーディングおよび身元確認を通常管理できますが、セルフカストディアルな取引では、利用されているウォレットが実際に顧客の管理下にあることをオペレーターが証明する必要があります。

ウォレットの認証に加え、SECは、デジタル資産取引に付随する情報を少なくとも5年間保持し、その記録を規制当局の監査に提供することを運営者に求めています。この長期的な保持期間は、規制当局が後で要求する可能性のある振替メタデータの記録に伴う技術的な労力だけでなく、継続的な行政的および保管コストを意味します。

SECはまた、規則の動機をリスクの観点から説明した。タイSECの事務総長であるポラノン・ブサラトラグーンは、この規制は「デジタル資産事業者がマネーロンダリングやテロ資金供与に利用されるリスクを軽減すること」を目的としていると述べた。

旅行ルールの規制は急に導入されたわけではありません。SECは、最終文書が2026年に2回の公衆意見募集を経たものであると述べました。このプロセスは3月に提言された原則から始まり、6月には草案通知へと進み、規制当局は大多数の利害関係者が提案を支持していることを示しました。

そのコンサルテーション履歴は、コンプライアンス期間の説明に役立つ可能性があります。2027年2月下旬に有効日を設定することで、タイのSECは、デジタル資産事業者がエンドツーエンドのワークフローを実装するための時間を必要とする、特にセルフカストディアルウォレットの管理を確認し、取引情報を体系的に収集・保存することを認識しています。

投資家およびトレーダーにとって、間接的な影響は、規制されたサービスプロバイダーがユーザーの入金、出金、および取引に関する運用要件を厳格化する可能性があることです。特に、自己保管アドレスとのやり取りの場合です。これらの規則はAML対策として位置づけられていますが、実際の結果として、運用上の変更、追加の書類提出、および振替実行前のより強化された取引スクリーニングが生じる可能性があります。

タイのトラベルルールの最終化と同時に、SECはその他の暗号資産関連規則の策定を進めています。今週初め、規制当局は、規制された海外取引所で取引される特定の暗号資産デリバティブを小売投資家が利用できるように中間業者を認める案を提案しました。その数日前には、スポットBitcoinおよびEtherのETFに関する暫定規則を進展させるとともに、暗号資産に投資するファンドが使用する外国のデジタル資産保管機関に対する要件についても意見を求めました。

総合的に見ると、SECのアジェンダは、暗号資産活動のより多くの分野を正式なコンプライアンス体制に組み込む一方で、新規の規制対象製品の道を維持するアプローチを示している。AML目的のトランザクションレベルのトレーサビリティ——現在はトラベルルールを通じて法的枠組みが整備された——は、小売向けサービスやファンド構造が監督下でどのように運用できるかを同時に模索する規制当局の方向性と自然に一致している。

残されているのは、タイが自己管理型ウォレットの認証や取引相手間でのトラベルルールデータの送信に関する技術的基準など、実際の実施詳細をどのように解釈・適用するかという点である。2027年2月27日の効力発生日が近づくにつれ、プロバイダーは実施に関する期待値に関するガイドラインに注目すべきであり、トレーダーは規制対象プラットフォームからの登録または振替プロセスの変更に注意を払うべきである。

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