主要な洞察
- テスラの株式は日足チャートでデスクロスパターンを形成しました。
- 同社は堅調な収益を報告しましたが、利益およびフリーキャッシュフローは弱かったです。
- テスラの高められた評価は、利益成長の鈍化に対して依然として脆弱である。
今週、テスラの株価は下落トレンドを拡大し、2025年8月以来の最低水準まで下落しました。
TSLAは、5営業日連続で下落した後、水曜日に約303ドルで取引されました。この株式は、498.83ドルの過去最高値から約40%下落していました。
テスラは今年、マグニフィセントセブンの中でも最もパフォーマンスが低かった銘柄の一つでした。
日足チャートではデスクロスパターンも確認され、悲観的なテクニカル構造が強化されました。ただし、テスラは過売状態に入っていたため、一時的な反発を支える可能性があります。
テスラ株はデスクロスパターンを形成しました
TSLA株は今年初めに498ドルの過去最高値を付けた後、強い下落トレンドにあります。この下落は、同社が財務結果を発表した先週も続き、第2四半期の粗利益率が縮小したことが示されました。
株価は現在、337ドルという重要なサポートレベルを下回り、今年4月9日以来の最低水準となりました。このレベルを下回ったことで、売り圧力が優勢であることが確認されました。
さらに、株価は現在、50日と200日の指数移動平均線（EMA）のクロスダウンが発生したデスクロスパターンを形成しています。このクロスは7月23日に発生しました。
ほとんどの場合、このパターンは時間とともにさらに下落をもたらします。これは下落トレンドが継続していることを確認するものであり、リスクの高いサインです。
同時に、平均方向性指数（ADX）は上昇を続け、今年5月16日以来の最高水準である24まで達しています。ADX指標の上昇は、通常、トレンドが時間とともに勢いを増していることを示します。
したがって、これらのテクニカル指標は、テスラ株が近い期間中にさらに下落する可能性が高いことを示唆しています。この場合、次に注目すべき重要なレベルは、現在の水準から約18.25%下の心理的レベルである250ドルです。
テスラは今年、いくつかの大きなリスクに直面しています
ある意味で、テスラの最近の決算は、収益が二桁成長するなど、同社が良好な状態であることを示しました。この成長は、当四半期におけるエネルギー事業の回復によって牽引されました。
同時に、同社の車両納入台数は第2四半期に急増しました。この増加は、ガソリン価格の上昇により、より多くの顧客が電気自動車を受け入れるようになったことが原因である可能性があります。
最近の報道では、同社の欧州事業が好調であり、経営陣がドイツでの生産を拡大していることが示唆されています。
この進展にもかかわらず、同社はいくつかの大きな課題に直面しています。その一つは、利益率が縮小していることで、これは車両を低価格で販売していることを示しています。
もう一つのリスクは、テスラが人工知能（AI）に投資し続けることで資本支出が増加し続けることである。同社は第2四半期に負のフリーキャッシュフローを記録しており、イーロン・マスクはこの傾向が継続すると警告している。この業績は主に、テキサス州にある大規模な半導体工場「Terafab」に250億ドルを投じるという同社の計画によるものである。
競争の激化と評価への懸念
一方で、テスラはEVおよびICE企業からの競争の激化に直面しています。この競争の大部分は、XPeng、Nio、BYD、Li Autoなどの多くの企業が市場シェアを拡大している中国から来ています。最近のデータによると、中国のEV企業は7月だけで100万台以上の車両を輸出しました。
これは、その評価に関する懸念が残る中で起こっています。テスラの先物株価収益率は172で、ほとんどの企業よりも高いです。理論的には、テスラのような低成長企業はプレミアムで取引されるべきではありません。また、プレミアムが存在するとしても、これほど大きくなるべきではありません。たとえば、AI分野で支配的な存在であるナビダは、先物倍率はたったの21です。
その他の評価指標は、同社が著しく過大評価されていることを示しています。先物PEGレシオは6であり、業界中央値の1.55を大きく上回っています。また、5年平均の5.3よりも高いです。
投稿 Tesla株が死亡交叉を形成、評価リスクが増大 は The Market Periodical に最初に掲載されました。