過売状況を受け、テクノロジー株が反発。業績がAI関連取引の持続可能性を試す

S&P 500とナスダック総合指数は月曜日に上昇し、主に人工知能関連企業が回復したためでした。月曜日の回復は過度の売られすぎ状態からの反発のように見えました。より大きな上昇には、今週の主要テクノロジー企業の業績がAI関連取引の持続可能性に対する懸念を和らげる必要があります。今週の業績にはMeta PlatformsとTeslaが含まれており、SpaceXは火曜日の市場終了後に業績を発表します。

チップ株が急騰し、iSharesセミコンダクタETF（SOXX）は9日連続の下落から回復の道を歩んでいます。マグニフィセントセブンとメモリーチップメーカーが目立ったパフォーマンスを示しました。SKハニックスとサムスン電子が主力を占めるiShares MSCI韓国ETF（EWY）は、過去1週間の大幅下落を受け、4%急上昇しました。S&P 500は先週ほぼ2%下落し、6月下旬以来の最悪の週間下落となりました。ナスダック総合指数は同じ5日間で4.5%下落しました。

バークレイズのグローバル研究責任者であるアジャイ・ラジャダクシャは、今週のテクノロジー株の業績が鍵であると述べた。ラジャダクシャは、ファンダメンタルズは変化していないが、不安定な価格動向によりバークレイズはリスク資産および期間についてニュートラルな立場を維持すると述べた。フェアリード・ストラテジーズの創設者であるケイティ・ストックトンは、月曜日のレポートで、今週はS&P 500およびナスダックにとって特に重要であると指摘した。ストックトンは、インデックスがサポートレベルを維持しなければ、さらなる下落を確認することになると述べ、一方で広範な短期的な過剰売却状況が、現在のところサポートが維持される可能性を示していると語った。

これまでに四半期決算を発表したS&P 500の47社のうち、85％が期待を上回りました。S&P 500は、統合された利益成長率29％の道を歩んでいます。テクノロジー関連の決算はまだ大部分が残っており、テクノロジー企業には高い期待が寄せられています。

LNWのチーフ・インベストメント・オフィサー、ロン・アルバハリーは、AI関連銘柄と見なされている企業が株価に反映されている収益成長期待を実現できるという証拠が必要だと述べた。アルバハリーは、現在のバブル懸念がインターネットバブルの際のように評価水準ではなく、収益期待に焦点を当てていると指摘した。アルバハリーは、投資家がテクノロジー企業間でより慎重に見極めることになると予想しており、この傾向は健全であると評価している。彼は、このアプローチにより、AI関連銘柄内での勝者と敗者の差がより明確になると述べた。アルバハリーは、一部のAI受益企業は上昇を続ける一方で、インフラ拡張のために負った債務の影響でネオクラウドプラットフォームは下落する可能性があると語った。また、過去にはAI関連のニュースがほとんどのAI関連株を同じ方向に動かしていたが、アルバハリーはこのような一貫性が今後も続くとは考えていない。

ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのサミア・サマナ氏は、AI関連の取引は完全な崩壊ではなく、再評価の段階にあると述べました。しかし、サマナ氏は、今後数日から数週間の間にさらに圧力がかかる可能性があると予想しています。グローバル株式およびリアルアセット部門の責任者であるサマナ氏は、ウェルズ・ファーゴが最近、期待値が過度に楽観的になったため、テクノロジー株を引き下げたと説明しました。サマナ氏は、最近の売却により一部の楽観的見通しが減退したものの、AIやデータセンターが政治化されていることから、中間選挙まで売却が継続する可能性があると述べました。