TD Cowen、Ethereum見通しの下方修正を受け、SharpLinkの目標株価を13ドルに引き下げ

TD Cowenは、2026年のEthereum予測を引き下げた一方で、株式に対する「買進」評価を維持し、SharpLink Gamingの目標株価を$16から$13に引き下げました。

TD Cowenが目標株価を引き下げ、買い評価を維持

TD Cowenのアナリスト、ランス・ビタナザとジョナサン・ナバレテは、予想外に弱かった第2四半期のイーサー価格を受けて見通しを修正しました。同社は、2026年末のEthereum予測を約3,650ドルから2,371ドルに引き下げました。

アナリストは、更新されたモデルに基づき、後のEthereumの予測を引き下げました。TD Cowenは、イーサーが2027年に3,347ドル、2028年に4,554ドル、2029年に5,969ドルに達すると予想しています。

イーサリアムは更新時、$1,884.77で取引され、1.71%下落しました。SharpLinkの株式見通しは、同社がイーサリアム財務戦略に移行したため、イーサリアム価格と密接に連動しています。

TD Cowenは、トークン化された金融資産に関する連邦規則の進展が遅れていると指摘しました。同社は、CLARITY Actの遅延およびオンチェーン金融における規制の方向性に対する全体的な不確実性を挙げました。

TD Cowenは、目標株価が低下したにもかかわらず、SharpLinkに対する長期的な投資見通しは変更していないと述べました。同社は、同社の資本配分と増加するイーサリアムの財務諸表に言及しました。

SharpLinkは6月22日に7500万ドルの登録直接資金調達を完了しました。同社はまた、6月30日に10,000 ETHを購入し、平均価格$4.69で213万株の普通株を自己株式買い戻しました。

TD Cowenは、SharpLinkのイーサリアム保有高が2026年末までに約94万ETHに達すると予測しています。同社は、改訂されたモデルに基づき、1株当たり純資産価値が9.13ドルに達すると見込んでいます。

13ドルの目標価格は、推定されたイーサリアムの価値22億2800万ドルと、財務運営による価値創出8億6200万ドルを基にしています。このモデルは、イーサリアムの蓄積、ステーキング収益、および貸借対照表の成長に依存しています。

SharpLinkは、かつてのスポーツベッティング技術プロファイルから離れ、現在では最大規模の上場Ethereum財務会社の一つとして運営されています。

この戦略はETHを保有し、ステーキング収益を発生させ、時間とともに1株あたりのETHを増やすことを目的としています。投資家たちは資金調達活動、ETHの購入、およびステーキングのパフォーマンスに注目しています。

最近ETHを購入したSharpLinkは、Ethereum Institutionalの初期エコシステム資金調達ラウンドの早期支援者としても名を連ねました。このグループは、100人以上のエコシステム参加者から支援を受けたと述べています。

Ethereum Institutionalは、Ethereumを評価している銀行、資産運用会社、預託機関、フィンテック企業、市場インフラ企業、および主権機関に焦点を当てると述べました。

グループはまた、Ethereumおよびレイヤー2ネットワーク全体でのトークン化、ステーブルコイン、市場インフラ、オンチェーン決済に関する作業を推進する予定です。

その機関の推進は、SharpLinkのEthereum財務戦略と一致しています。しかし、TD Cowenの目標下方修正は、短期的なイーサの価格と規制の遅延が依然として評価モデルに影響を与えていることを示しています。

SharpLinkは2026年第二四半期の業績を8月10日に発表予定です。投資家はETH保有高、ステーキング利回り、財務諸表の価値、自己株式買い戻し、および経営陣の次期資本配分計画に注目します。