主要な洞察
- 提供されたチャート上で、SpaceX株は上昇ウエッジの下限を下回り、短期的なテクニカル構造が弱まりました。
- SpaceXは第2四半期にAIセグメントに158.3億ドルを支出し、四半期総資本支出は183.7億ドルに達しました。
- SpaceXの時価総額は約1.9兆ドルに達しており、収益の急成長と楽観的なウォールストリートの目標にもかかわらず、評価リスクを生んでいます。
提供された日足チャートで、上昇ウエッジの下限を下回った後、SpaceX株は再び下落リスクに直面しています。
SPCXは、8月3日の安値$104.83から急騰した後、最近$139–$142の範囲で取引されました。この株は$149.80まで上昇しましたが、$150の抵抗エリア付近で勢いを失いました。
技術的な弱みは、SpaceXがxAIを買収した後、人工知能への支出を急拡大させていることを投資家が評価している中で生じています。第2四半期の業績は収益の堅調な成長を示しましたが、AIへの資本支出は大幅に増加し、同社は依然として赤字となっています。
SpaceXの株式は技術的リスクに直面しています
過去数週間でSPCX株は8月の記録的安値104.80ドルから149.62ドルまで上昇しましたが、その後、強力な短期的な下落につながる可能性のある大きな技術的課題に直面しています。
リスクの一つは、2本の線が交差しようとしている上昇ウエッジパターンが形成されていることです。現在、このパターンの下線を下回りました。
株価はまた、8月12日および17日の最高値である149.62ドルという重要な抵抗レベル下方で推移しています。また、相対力指数（RSI）とパーセンテージ価格オシレーター（PPO）が引き続き下落していることから、bearish divergenceパターンが形成されています。
他のリスクは、平均方向性指数（ADX）が引き続き下落していることです。ADXはトレンドの強さに関する追加情報を提供する指標です。ADXが20を超えて上昇している場合、トレンドは強いとされます。
SpaceXは大きなリスクに直面しています
一方で、SpaceXには強力な収益成長などの大きな催化剂があります。最近の決算報告によると、同社の収益は前年同期の40億ドルから第2四半期に78億ドルに急増しました。
そのすべての事業——宇宙、接続性、AI——が成長を遂げ、その中でもスターリンクが最大の事業となりました。スターリンクのユーザー数は1200万人のマイルストーンを突破し、近い将来にも成長が続く可能性があります。
もう一つの利点は、アナリストたちが同社の事業に対して依然として楽観的であることで、コンセンサス予測は現在の水準から57%上昇した220ドルです。ベルンスタイン、モルガン・スタンレー、アレテ・リサーチ、オッペンハイマー、ウェルズ・ファーゴなどの企業のアナリストが最も楽観的です。
それでも、この楽観的な見方にもかかわらず、同社は長期的に事業に影響を与える可能性のあるいくつかの大きなリスクに直面しています。そのリスクの一つは、急成長しているデータセンター事業で大幅な遅延が発生していることです。その結果、メディアの報道によると、同社はデータセンターチームの刷新を図っているとのことです。これらの遅延は、将来的に数十億ドルの損失をもたらす可能性があります。
同社は、メモリ、GPU、ストレージ、建設コストの上昇という課題にも直面しています。その結果、同社のAI資本支出は、前年同期の77億ドルから第2四半期に150億ドルまで急増しました。この指標は、昨年上半期の33億ドルから今年は235億ドルまで急上昇しました。この支出が、第2四半期にフリーキャッシュフローがマイナスとなった理由です。
SpaceXは他の課題にも直面しています。最も注目されるものの一つは、AIチャットボット業界が激しい競争に直面していることです。たとえば、Grokという同社のチャットボットは、Google Gemini、AnthropicのClaude、OpenAIのChatGPTなどの主要な競合他社と競争しています。
今週だけで、メタ・プラットフォームズは、自社のAIモデルがGrokや他のモデルよりも大幅に安価になると発表しました。一方で、KimiやDeepSeekなどの多くの中国製AIモデルが市場シェアを拡大しています。Grokの市場シェアは10%未満です。
特に注目すべきは、SpaceXが四半期ごとに数十億ドルの損失を出しながらも、評価額が1兆9000億ドル以上に達しているという、非常に過大評価された企業であることです。
この記事は情報提供を目的としたものであり、金融アドバイスを構成するものではありません。株式市場は急激な価格変動を経験することがあります。
投稿 AI支出が158億ドルに達し、SpaceX株のリスクが下落 は The Market Periodical に最初に掲載されました。