世界的なメモリ不足がAIサプライチェーンを引き締め続ける中、高帯域メモリ市場の約58％を支配する韓国のメモリチップメーカー、SKハイニックスは、Wedbushからバイシャリッシュな評価を受けました。アナリスト企業は、リソグラフィ装置大手ASMLからの前向きな見通しなどの好ましいサプライチェーンのシグナルを挙げ、SKハイニックスをAIインフラブームの主要な恩恵受給者と位置づけました。
7月10日、SKハイニックスは、米国史上で外国企業による最大規模となる265億ドルのナスダックIPOを完了しました。
誰も十分に速く解決できない供給問題
CEOの郭諾珍は、2027年には業界がこれまで経験した中で最も深刻なメモリ供給不足が発生すると警告した。計画されている拡張を考慮しても、需要は2030年まで供給能力を大幅に上回ると見込まれている。
UBSアナリストはこのタイムラインを裏付け、2028年第二四半期までグローバルDRAM市場が需給不足の状態が続くと予測しています。
Wedbushの見解は、ASMLの最近の見通しを主要な先行指標として重視している。ASMLは、高度なメモリチップの製造に不可欠な極紫外リソグラフィ装置を製造している。
暗号資産投資家がメモリチップに注目すべき理由
Nvidiaが7月25日にSK HynixからAIメモリーの供給を確保したことを発表したことは、この関連性を明確に示している。NvidiaのGPUは、AIトレーニングの主力であり、ますますcrypto関連の計算にも使用されている。Nvidiaが長期的なパートナーシップを通じてメモリー供給を確保すると、エコシステム内の小規模なプレイヤーの可用性も同時に制約される。
これは投資家にとって何を意味するのか
SKハイニックスは、アナリストから「強気買い」のコンセンサス評価を受けています。HBM市場の約58％を占める同社は、AIブームに参加しているだけでなく、その成長を制約できる数少ない企業の一つです。
競合環境も注目に値します。サムスンとマイクロンはHBM分野におけるSKハイニックスの主な競合ですが、両社は同じ市場シェアを有していません。