2年前、レオポルド・アシェンブレンナーはOpenAIを退職し、人工知能の未来について165ページのエッセイを発表した。その後、彼はヘッジファンドを設立した。
AIに焦点を当てたヘッジファンドSituational Awareness LPは、アシェンブレナーが2024年7月に設立し、2026年7月上旬までに運用資産が約450億ドルに達した。数週間後、半導体株の激しい調整により、推定350億ドルが吹き飛ばされ、同ファンドの運用資産は約100億ドルまで急落した。これは約67％の下落である。
解けゆく
そのファンドは、AIインフラ関連株への積極的で集中した投資で財を築いてきた。数ヶ月の間、それらの保有資産は数百パーセント以上のリターンを生み出した。
半導体株が下落した際、損失によりゴールドマン・サックス、JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、シティバンクから証拠金追加要求が発生しました。これらの要求に対応するため、ファンドは公的株式ポートフォリオの大部分を売却する必要がありました。
買い手はケン・グリフィンのシタデルであり、困難な売却から約160億ドルの資産を取得した。シタデルは自社のリスク暴露を迅速に削減し、ブロックトレードを通じて取得したリスクの80％以上を解消した。
パブリックマーケットからプライベートベットへ
公開ポートフォリオでの大きな損失にもかかわらず、Situational Awarenessは完全に活動を停止しなかった。同ファンドは2026年8月までに、これまで不明だったプライベート企業に追加で4億ドルを投資し、その1社への総投資額を5億ドルに達させた。
SECが注目していること
米証券取引委員会は、このファンドに注目を向けていると報告されている。これまでの規制申告では準拠が示されており、監視はファンドやアシェンブレナーに対する積極的な調査ではなく、主に市場動向の規模に結びつけられている。