シリコン・モーション・テクノロジーは、アナリストたちを保守的に見せた四半期を発表しました。同社は2026年第2四半期の売上高を4億5100万ドルと発表し、前年同期比で127％、前四半期比で32％増加しました。これは約4億300万ドルという市場予想をほぼ12％上回る結果でした。
7月29日の発表後、前場取引で株式は21%以上上昇しました。
騒音の背後にある数字
シリコン・モーションのGAAPベースの1株当たり利益は2.43ドルとなり、ウォールストリートの2.13ドルの予想を0.30ドル上回りました。一部の報道では、一時的な利益を含めると、この数値は最大3.99ドルに達する可能性があるとしています。
経営陣は2026年第3四半期の売上見通しを5億1900万ドルから5億4100万ドルの範囲に引き上げました。この中央値の5億3000万ドルは、第2四半期から約17％の順次増加を意味します。
7月30日の業績説明会では、市場の楽観的なトーンが強化されました。主な推進要因は明確です。AIワークロード向けに設計された次世代PCIe Gen5 SSDコントローラーへの需要は、冷え込む兆しを見せていません。
明らかに知られているプレイヤーを超えて、AIストレージが重要な理由
固体ストレージデバイス用NANDフラッシュコントローラーのリーディングインディペンデントサプライヤーとして、Silicon Motionはデータパイプラインの重要な節目に位置しています。需要は、消費者電子機器、自動車アプリケーション、エンタープライズストレージから同時に発生しています。
暗号通貨と鉱業の関係
大規模なBitcoinマイニング施設は、AIコンピューティングセンターと併設したり、それらに転換したりする傾向が強まっています。Core ScientificやHut 8などの企業は、その運用の一部を高性能コンピューティングワークロードにシフトしています。これらの施設には、Silicon Motionのコントローラーが駆動するエンタープライズグレードのストレージソリューションが必要です。
Solanaのバリデーターは、チェーンのスループットに対応するために高速なNVMeストレージを必要とし、FilecoinやArweaveなどの分散型ストレージプロトコルは、Silicon Motionが実現するNANDフラッシュ技術に完全に依存しています。
注目すべきリスクは、この需要サイクルが、繁栄の後に在庫過剰が発生する半導体業界のパターンに従うかどうかです。最後の大規模なストレージ過剰供給は2023年に発生しましたが、同社の上方修正された見通しは、経営陣がその転換点が近いとは考えていないことを示唆しています。