AMD、サンディスク、ウェスタンデジタルの業績注目の中、半導体セクターに回復の兆し

火星財經の情報によると、8月4日、7月の大幅下落後、半導体セクターの感情が回復し始めている。PHLX半導体指数は先月、2008年以来最悪の月間パフォーマンスを記録し、6月の高値から20％以上下落した。しかし米国東部時間の月曜日、NVIDIAは約3％上昇、AMDは約2％上昇し、SOX指数は約1％上昇して終了した。前週の木曜日にはSOX指数が1日で8.2％急騰し、15か月ぶりの最大上昇幅を記録した。市場の注目点は「AI取引が過熱しているか」から、「急落後、どの企業が業績支えを維持しているか」へと移っている。ジェフリーの判断は最も直接的だ。同社は、マイクロソフトとアマゾンの最新決算が、大規模なAI投資が顧客およびインフラサプライヤーに実際のリターンをもたらしていることを示す重要な証拠を提供したと指摘した。これらの企業はNVIDIA、AMD、ブロードコム、ストレージおよびネットワークチップサプライチェーンの核心的な購入者であるため、クラウドプロバイダーが引き続き計算能力を購入し続ける限り、半導体チェーンの受注は依然として支えられている。シティはレポートでサプライチェーンの分化を強調した。同社は、最近の半導体の調整は主に原油価格、米国債利回り、AI資本支出への懸念によるものであり、この下落は買い機会を構成していると判断している。シティは、データセンターが依然として最も強力なエンドマーケットであり、半導体需要の約34％を占め、2030年までに半導体全体のTAMを上回る可能性があると指摘した。また、既に決算を発表した企業において、2026年および2027年の売上予想はそれぞれ4％および7％上方修正され、EPS予想はそれぞれ7％および8％上方修正された。同時に、シティはTSMCやIntelなどの資本支出見直しが設備チェーンに直接的な影響を与えるため、半導体装置株をより好ましいと見ている。ボフォートは、ハイパースケーラーが今年合計で約8600億ドルの資本支出を行うと予測し、前年比で約80％増加すると見ている。これはGPU、ASIC、HBM、先進パッケージングおよび装置チェーンにバリュエーションの支えを提供する。 UBSのCIOは、ハイパースケーラーがクラウド成長の加速を発表し、AI支出の継続的な増加を示唆したことで、投資家の感情が改善したと述べた。同社は今年のAI支出が9000億ドルに達し、2027年には1兆2000億ドルに上昇すると予測しており、これは半導体およびハードウェア需要に対する建設的な見方を強化していると指摘した。モルガン・スタンレーは今週の決算を新たな検証ポイントと位置づけている。同社はAMD、SanDisk、Western Digitalが「また一組の強力な業績」を発表すると予想している。今年に入ってこれらの3社はAIハードウェアチェーンで堅調な銘柄であり続けている：AMDは1倍以上上昇、Western Digitalは2倍以上上昇、SanDiskは約400％上昇している。もしAMDおよびストレージ企業の決算が需要の強さをさらに確認すれば、半導体株の回復相場はより確固たるものとなるだろう。