米国証券取引委員会（SEC）は9月1日、証券の調達および株式振替においてブロックチェーン技術を明示的に考慮した、登録された転送エージェント規則の広範な見直しを提案しました。SECは公式発表で、この提案が全国的な清算・決済システムを支援する企業を対象とする規則およびフォームを改正すると述べています。これはまだ最終規則ではなく、提案段階にとどまっています。
SEC、数十年前に再編された規則を対象に
その機関は、1970年代後半から1980年代初頭に最初の規則が採択されて以来、振替エージェントのフレームワークを本質的に更新していないと述べた。現在、振替エージェントは発行体、投資家、市場仲介者に対してより広範なサービスを提供しており、電子記録と通信が多くの従来のプロセスを置き換えてきた。SECは、既存のフレームワークの一部がこれらの機能を十分にカバーしていない可能性があると主張している。
ポール・S・アトキンズ議長は、これらの変更は、証券の調達および株式振替におけるブロックチェーンの使用を含む現在の運用を反映することを目的としていると述べました。この記述は、ブロックチェーンの独自のルールを設けるのではなく、分散型台帳のワークフローをより広範な市場インフラの見直しの中に位置づけています。
提案は記録、通信、およびサービスをカバーします
SECによると、このパッケージは既存の規則およびフォームを修正し、1つの規則を廃止し、登録された振替代理業者およびその活動に対して新しい要件を導入する。この発表では、ブロックチェーンを独立した規制カテゴリとして提示されていない。代わりに、この技術は電子通信、電子記録保存、および証券市場全体で振替代理業者が提供する進化するサービスと一括して扱われている。
このアプローチは、機関がトークン化株式および決済のためのシステムを構築する上で関連性があります。ICEとtZEROは最近、トークン化証券インフラ構築イニシアチブを発表しました。また、他の市場参加者はデジタル資産の保管に関する明確な取り扱いを求めています。SECの最新の対応は、保有者記録と所有権変更の正確な管理を担う中間機関に限定されています。
最終規則の前に公衆意見を募集
提案されたリリースはSECのウェブサイトで利用可能であり、連邦登録誌に掲載される予定です。コメント期間はその掲載日から60日間開かれたままとなり、当局が最終的な対応を検討する前に、振替代理店、発行者、投資家、テクノロジー提供者が対応できるようになります。
拘束力のある要件は、SECが一般からのフィードバックを審査した後に採択される最終規則に依存する。したがって、この提案は、転送代理店の義務を即座に変更することなく、規制の方向性を示している。これは、暗号資産の保管基準に関する再燃した議論を含む、SECの最近の市場構造およびデジタル資産に関する取り組みに続くものである。