SEC、AIの「超知性」とトークン化をシステム的市場リスクと指定

SECの検査部門は木曜日、2027会計年度の検査優先事項として8項目を発表し、AIスーパインテリジェンスとトークン化をシステム的市場リスクとして特定した。この優先事項では、初めて「スーパインテリジェンスその他の先進技術」に対するより厳格な監視が明示的に示された。技術への注目は、市場機能、規制遵守、不正防止、投資家の保護への潜在的影響をカバーしている。

優先事項は、AIを新興技術のカテゴリに位置づけています。このカテゴリは、登録者がAIをコンプライアンスプログラムや不正検出にどのように使用しているかに対する注目を示しています。以前の版では、AIは主に投資アドバイザーが採用するツールとして扱われていましたが、2027会計年度の優先事項では、AIが市場に体系的に影響を与える要因として扱われています。

同局は、トークン化を別途の市場インフラ優先課題として特定し、財務省の清算改革および関連変更と併せて取り上げました。ポール・アトキンスの下で規制が緩和される中、トークン化製品を開発しているブローカー、投資アドバイザー、および振替代理店は、方針への注目を超えて、コンプライアンスプログラムの監査対象となります。

ディビジョン長のキース・カサディは、このアプローチによりディビジョンが市場の変化に対応し、発展するリスクを検出するとともに新たな脅威に迅速に対応できると述べました。カサディは、このアプローチが投資家および市場に影響を与える可能性のある脆弱性を予測するのにも役立つと述べました。ディビジョンは、これらの優先事項が網羅的ではないと明言しています。検査官は、登録者全体において、連邦証券法の遵守に関連するその他の事項について、裁量をもって検査を実施できます。

2025年11月に公表された2026年度の優先事項は、2021年以来初めて仮想通貨を個別の調査対象から除外した。この除外は、ポール・アトキンズ下でのSECが、ギャリー・ジェンスラー時代の執行アプローチから後退したことを示唆した。2027年度の優先事項では、仮想通貨を個別のセクションとして再導入することはしていないが、過去1年間で資本市場活動に最も大きな影響を与えた技術トレンドであるAIリスクとトークン化が取り入れられている。

同局の監査プログラムは、現在34,000人以上の登録者を対象としています。対象には、投資アドバイザー、投資会社、ブローカー・ディーラー、清算機関、および振替代理が含まれます。