サムスン電子は、データセンター運営者、AI開発者、暗号通貨マイナーが恐れていたことを世界に告げた：メモリチップの不足は解消されない。韓国のこの大手企業は、2026年第2四半期の決算説明会で7月30日、2027年に世界のメモリチップ不足がさらに悪化し、2028年にも続くと予測した。
スイーズの背後にある数字
サムスンのチップ部門は、まるで現実離れした業績を発揮した。2026年第2四半期の半導体利益は前年同期比で250倍以上に急増した。全体の純利益も、前年同四半期と比較して14倍に跳ね上がった。
執行役副社長のJaejune Kimは通話で明確に述べました：2027年に予想される供給不足は、2026年に市場が経験したものよりも悪くなると。同じではない。より悪くなる。
ここでの需要の原動力は明確です。AIデータセンターは、製造業者が追いつくことが不可能なほど高帯域幅メモリ（HBM）を消費しています。その結果、サムスンのほぼすべての顧客が、複数年にわたる供給契約を求めるという市場の変化が生じています。これは、従来の四半期または年次交渉に基づく調達モデルとは大きな違いです。
この予測は、2026年4月にサムスンの経営陣がAIインフラ用メモリチップの供給ギャップの拡大を警告した内容をさらに発展させたものです。7月の更新では、このギャップが縮小していないことが確認され、むしろ拡大しています。
より広範な投資の全体像
従来の半導体投資家にとって、サムスンの予測はメモリ生産者全体にとって広く楽観的です。サムスン、SKハイニックス、マイクロンという、世界のメモリ生産を支配する3社は、長年にわたる高利益率の恩恵を受ける立場にあります。
サムスンの最大の顧客が2028年まで供給を確保すると、スポット市場で利用可能な残りの割当量が減少する。小規模な買い手は、より高い価格で利用可能な在庫の狭まったシェアをめぐって競争することになる。
今後の注目点：サムスンのメモリファブ拡張に関する資本支出計画、HBMの価格動向、およびSKハイニックスなどの競合企業が同様の複数年供給不足予測を発表するかどうか。