サムスン電子は、業界全体の力のバランスを変えるような取引を決定しました。韓国のテクノロジー大手は7月25日、メモリ、ファウンドリサービス、高度なパッケージングにわたるAIチップの生産を対象に、2030年までに2000億ドルを超える価値を持つBroadcomとの基本合意書に署名しました。
実際の取引がカバーする内容
この提携により、サムスンは、ASIC（アプリケーション特化型集積回路）と呼ばれる Broadcom のカスタム AI チップの重要なサプライヤーとして位置づけられます。この覚書は、メモリチップ、ファウンドリサービス（チップの実際の製造）、およびアドバンスドパッケージングの3つの主要分野をカバーしています。アドバンスドパッケージングとは、チップ構成要素を積層・接続して性能を劇的に向上させるプロセスであり、AIハードウェア生産における重要なボトルネックとなっています。
この取引は、サムスンが2026年単体で730億ドルを超える半導体拡張および研究開発への記録的投資を発表してから数ヶ月後である。この金額は3月19日に公表された。
サムスンは、ファウンドリ市場と高帯域幅メモリ市場の両方で後追いを続けてきた。同社のファウンドリ事業は、Apple、NVIDIA、その他の主要企業のチップを製造する台湾の大手企業TSMCに遅れをとっている。また、メモリ分野では、競合他社のSK HynixがNVIDIAに好まれる優れた高帯域幅メモリ製品でサムスンの市場を奪っている。
これがAIチップ競争において重要な理由
サムスンを製造パートナーとして確保することで、BroadcomはTSMCへのほぼ完全な依存から生産を多様化します。一方、サムスンは先進的な製造施設の安定した稼働率を確保できます。
SKハイニックスは、NVIDIAと7500億ドルのメモリ供給契約を確保したと報じられている。サムスンは同等のアンカー提携を必要としており、Broadcomがまさにそれを提供している。
NVIDIA自体は、特定の処理ニーズに三星の4nm技術を採用する計画を通じて、三星と協力する意欲を示しています。
これは投資家にとって何を意味するのか
過去2年間で、サムスンの株式は、TSMCやSKハイニックスなどの同業他社に比べてパフォーマンスが劣っており、主に投資家は同社がAIチップ市場の最も収益性の高いセグメントで効果的に競争できるかどうかを疑問視していた。
MOUという拘束力のない合意で構成された取引において、常にリスクは実行である。覚書とは、名前をかっこよくした握手にすぎない。実際の収益は、サムスンが Broadcom の仕様に合致するチップを時間通りに、競争力のある生産率で納品できるかどうかにかかっている。サムスンの受託製造部門は、これまで最も先進的なプロセスノードでの生産率で常に苦戦してきた。