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ウォールストリートのベンチマーク株式インデックスであるS&P 500は記録的な高値に近いが、インデックスの内部状況は弱く見えている。一方、暗号資産市場は比較的良く見えている。
ここでの内部状況は、広がり、つまり特定のレベル、この場合200日平均を上回って取引されているインデックス銘柄の数によって表されます。これは長期的なモメンタムを示す広く注目されている指標です。As CNBC noted recently、そのレベルを下回る銘柄の割合が増加することは、主要インデックスの強さが弱まっていることを示唆する可能性があります。
水曜日時点で、500銘柄のうち257銘柄が200日移動平均線以下で取引されています。つまり、市場の広がりは弱気でした。
それと比較すると、暗号資産市場はより健全に見えます。時価総額上位100銘柄のうち、BitcoinとEthereumを含む88銘柄が200日単純移動平均線（SMA）より上位で取引されています。ほとんどの銘柄が50日、100日、200日の平均線より上位で取引されており、これは買いシグナルです。（それより下位のコインは時価総額が小さく、流動性が低く、価格変動が不安定であるため、上位100銘柄にのみ焦点を当てています。）
そして彩りを加えると：Bitcoin、Ethereum、XRP、SOLおよびその他の大多数は、依然として過去最高値を大きく下回っています。つまり、株式と比較すると、それらは安価に見えます。
バブルの広がりは、機関資本がETFを通じて流入する中、アナリストたちが今後さらに市場が上昇すると予想していることと一致しています。
「大手暗号資産および選別されたアルトコインにわたって持続的なモメンタムが見られ、ベアマーケットを乗り越えて保有してきた投資家たちの間で、利益確定レベルでの魅力的な収益を狙ったカバードコールライティングへの関心が高まっています」と、クオンツ駆動の取引会社TDX Strategiesの創設者兼CEOであるディック・ローは市場ノートで述べました。
「技術的に見ると、9万ドルの心理的レベルが直近の試練であり、2026年の高値である9万7900ドルが中間的な目標となります」とロは追加しました。
一部はやや慎重です。Trace FinanceのCEO兼共同設立者であるベルナルド・ブリテスは、資本が主にETFを通じて流入しており、ステーブルコインを通じては流入していないため、市場が反転により脆弱になっていると指摘しました。Trace Financeは、約100億ドルの越境取引高を処理したとされる規制されたステーブルコインインフラ企業です。
「ETF需要が維持され、ステーブルコインの供給が再び増加し始めれば、この反発は堅固な基盤を持つことになります。ETFが唯一の駆動要因であり続けた場合、この動きは脆弱になり、ポジションの正常化に伴い、Bitcoinはこれらの利益の大部分を戻す可能性があります」とブリテス氏は述べました。警戒を怠らないでください！
詳細はこちら：本日のアルトコインおよびデリバティブの動向分析については、Crypto Markets Todayをご覧ください。今週のイベント一覧については、CoinDeskのCrypto Week Aheadをご覧ください。
チャートは、Bitcoinの時間足価格動向をローソク足形式で示しています。
価格はアジアセッションの高値から引き戻していますが、約75,000ドルからの急騰を定義してきた広いバイアスチャネル内にとどまっています。
チャネルの下限を下回ると、上昇モメンタムが弱まっている最初の兆候となる可能性があります。その場合、最初のサポートは水平な黄色の線で示されたように、数日間 rally の第1段階が停滞した $81,800 近辺で現れる可能性があります。