石油価格の上昇とAIセクターへの懸念からS&P 500が調整入り

S&P 500は、投資家が堅調な業績、上昇する原油価格、そして高騰する米国債利回りを踏まえる中、7,817での抵抗線に達した後、今月引き戻しました。現在、このインデックスは過去最高値から2.45%下回っています。主要な米国企業が堅調な業績を発表したにもかかわらず、このインデックスは下落しました。

FactSetのデータによると、S&P 500構成銘柄の9％が既に決算を発表しており、平均利益成長率は29％です。この率が継続されれば、利益成長率が25％を超えるのは3四半期連続となります。最終的な成長率は、ほとんどのテクノロジー企業がまだ決算を発表していないため、さらに高くなる可能性があります。SpaceX、GE Aerospace、Netflix、Meta Platforms、T-Mobileは今後数週間以内に結果を発表予定です。S&P 500の利益成長率は第2四半期に50％を超えました。

しかし、中東の危機が激化する中、インデックスは石油価格の上昇に直面しています。ブレント原油は110ドルまで急騰し、西テキサス中間原油は100ドルを超えました。ガソリンとディーゼル価格も引き続き上昇しています。これらの上昇は、消費者および生産者インフレが高止まりすることを意味します。今週公表されたデータによると、9月の消費者インフレ率は3.7%上昇し、連邦準備制度理事会の2.0%の目標からさらに離れました。高いインフレ率は、連邦準備制度理事会が今年後半に金利を引き上げる可能性を高めています。米国債の利回りは依然として高水準で、5年物利回りはほぼ20年ぶりの高水準で推移しています。

インデックスは、AIバブルがまもなく弾けるという懸念が高まっていることも直面しています。Anthropicの評価額は、第3四半期の収益成長が期待を下回った後、引き下げられました。OpenAIの年間収益は、予想より約200億ドル低かったです。ガートナーは今週のレポートで、AIインフラ企業が今後数年間にわたって大幅な減損に直面すると推定しました。

S&P 500は7,817で抵抗を受け、これは8月13日および10月8日の最高値です。インデックスは9月16日の最低値である7,512をネックラインとするダブルトップパターンを形成しています。このパターンは通常、下落反転の前兆です。移動平均収束拡散指標の2本のラインはベアリッシュクロスオーバーを形成し、下方を示しています。これらのテクニカル指標は、インデックスが近期内にさらに下落する可能性があることを示唆しています。さらに下落すると、インデックスは7,512に達し、その後200日移動平均線の7,312へと向かう可能性があります。