石油価格の急騰とテクノロジー株の売却の中で、S&P 500は7500で重要な試練に直面

MEニュース：7月24日（UTC+8）、米国株式市場の表面下には亀裂が生じている：ナスダック100は50日移動平均線を下回り、21日移動平均線が50日移動平均線を下抜けた。S&P500は三角形構造に圧縮されており、7500ポイントを明確に下回れば、さらに急激な下落を引き起こす可能性がある。The Market Earは最新の市場速報で、ナスダック100が28,500ポイントを下回った場合、約27,000ポイント付近の200日移動平均線まで有効な技術的サポートが欠如していると指摘した。 今週木曜日、米国株式市場は大幅下落し、S&P500は1.2%下落して7,408.30ポイント、ナスダック100は2.2%下落して25,137.69ポイント、ダウ工業株30種平均は約507ポイント下落した。7大銘柄の時価総額は1日で約8,890億ドル減った。AlphabetとTeslaの決算発表後、両社株価が急落し、市場はAI関連資本支出のリターンを見直し始めた。一方、中東の緊張状態を受けて原油価格が急騰し、米国産原油は92ドルを突破、ブレント原油は一時100ドルを超えた。10年物米国債利回りは約4.7%まで上昇した。 The Market Earは、原油価格が現在最も市場で過小評価されている変数であると指摘する。株式市場はこれまで原油価格上昇に対して限定的な反応を示してきたが、もし原油価格がさらに上昇すれば、インフレ期待、債券利回り、企業利益率が同時に圧力を受け、秩序だった調整がより混乱したリスク資産の売却へと拡大する可能性がある。 さらに懸念されるのはボラティリティーポジションだ。レポートによると、テールヘッジ需要は依然として低く、VIX ETNは継続的に償還されており、資産運用会社のVIX先物のロングポジションはパーセンタイル1にとどまっている。一方で、オプション市場はボラティリティの上昇ヘッジに対してより高いプレミアムを付与し始め、VIXコールオプションのスキューカーブはパーセンタイル96に達しており、一部の投資家がより激しい変動に備えて事前に保険を購入していることを示している。 野村のCharlie McElligottは、CTAトレンドファンドが次なる増幅要因となる可能性を指摘した。3か月間のトレンドは依然としてCTAに米国株式のロングポジションを維持させているが、指数が下落する中でこのシグナルは弱まっている。モデルがロングからショートに転換した場合、S&P500関連先物には約255億ドルの潜在的な売却圧力が発生する可能性がある。 現在の市場への圧力はAlphabetとTeslaの決算だけにとどまっていない。原油価格、利回り、テクニカルレベル、CTAポジション、ボラティリティーヘッジが同時に敏感になっている。今後の数取引日で、S&P500が7,500ポイント付近を守り切れるか、ナスダック100が200日移動平均線への下落を回避できるかが、この調整が秩序を保ち続けるか否かを決定するだろう。（出典：BlockBeats）