このスキームは、USDTの非現金レートと現金レートの差を利用しています。典型的なサイクルは以下の通りです：クライアントはロシアの銀行から海外（通常はベラルーシ）の口座に資金を送金するか、現金を投入してベラルーシの取引所口座を補填し、USDTを購入します。その後、ロシアの暗号資産取引所を通じてその資産を現金で売却します。WhiteBirdプラットフォームの共同設立者であるセルゲイ・チェレチェニ氏によると、このような「1サイクル」の収益率は2％以上にもなり得ます。RBCが取材した専門家たちは、一部のユーザーがこの方法で1日あたり「数億ルーブル」を交換していると述べています。
中央銀行はこのような取引を「不明な出所の資金の洗浄スキーム」と見なしている。RBKの調査によると、現在、銀行は同額の現金入金が preceded された場合、ベラルーシの暗号資産取引所への送金をブロックしてリスク回避している。Telegramチャンネル「その115-FZ」の著者セルゲイ・ユダコフによると、ロシアの暗号資産交換業者は、銀行が取引の実在性を確認するために十分であると認める書類を提供していないため、こうした制限を解除することは通常不可能である。
ロシアでは、このようなアービトラージ自体は禁止されておらず、チェーン内の個々の行動も違法ではない。しかし、RBCの専門家たちは、このスキームを完全に合法とは考えておらず、主な問題点は暗号資産を現金で販売することにある。USDTは通貨価値に分類されるため、取引は銀行口座を通じて行う必要があると、取材対象は説明した。財務省、中央銀行、税務当局からの公式な説明はまだなく、確立された裁判例もない。しかし、今年採択された法律により、デジタル通貨は実質的に法定通貨と同等と見なされており、税務当局はすでに売主を外為法令違反で責任を問う根拠を有している。
RBCの専門家は、2027年7月1日から、現在のシナリオでロシアの銀行を通じてCIS諸国の取引所から直接USDTを購入し、現金で販売することが不可能になるため、このスキームは事実上機能しなくなると確信しています。
2027年7月1日から、P2Pプラットフォームを通じた個人間の暗号資産送金が禁止されます。ロシア銀行は、デジタル資産市場の国家規制に関する今年夏に施行された法律を引用し、通知しました。