Robinhood Chain ゴールドラッシュガイド：注目すべき15の実用的なプロトコル

著者：Emiri（blocmates）

翻訳：深潮 TechFlow

深潮導読：過去2年間、暗号資産市場では、価格が上昇するものはすべてメムコインと見なされるようになってしまった。ラグ、売り浴びせ、インフルエンサー詐欺、インサイダー取引、束縛操縦、そして同じメムを基にした3,435個の同一ティッカーが、すでに人々を疲れさせている。しかし、Robinhood Chainでは過去数週間で、真正な「実用型」プロジェクトが次々と登場している。あるプロジェクトはOlympus DAOの準備モデルをハードコード化し、トークン化株式カジノゲームを追加している。別のプロジェクトはUniswap V4のフックを活用して、同じドルが融資収益と取引手数料の両方を同時に獲得できるようにしている。また、あるプロジェクトは単一のトークン化株式を「株式そのもの」と「将来の配当」の2つに分割している。著者は、興味深い技術と注目度・流動性が成功と大陽線の鍵であると強調し、これらはすべて投資アドバイスではないと注意喚起している。

ロビンフッドの季節が盛り上がっています。新米百万長者各位、および「6桁の地獄」コミュニティの名誉会員の皆様、おめでとうございます。今回は、あの「妻を買い換えるのに十分な金」をまた元に戻さないよう、心から祈っています。

過去2年間、暗号資産市場で何が値上がりしても、人々のデフォルトの反応は「またmemeコインか」だった。これはSolanaに「感謝」しなければならない。しかし、公然としたランウェイ、絶え間ない売り圧力、インフルエンサーの詐欺、内部取引、連動操縦されたコイン、そして同じmemeの下に存在する3,435個のまったく同じtickerの間で、人々は少しずつ疲れ果てている。

そろそろ少しでも論理に戻るべきです。

ロビンフッドにはもちろん、CASHCATや株式とペアを組んでウォールストリートを空売りするようなミームコインも存在しますが、過去数週間で実用的なプロジェクトがいくつか上場しました。

興味深い技術＋注目度＋流動性＝成功と大陽線のレシピ。

では、Robinhood 上のいくつかの実用的なプロジェクトを見てみましょう。これらはすべて投資アドバイスではありませんので、取引前に必ずご自身で十分な調査を行ってください（DYOR）。

この記事では、主に新しいかつ時価総額が低い銘柄に焦点を当てているため、すでに地位を確立した既存のプレイヤーにはあまり言及しません。それらについては、すでにご存知だと信じています。ただし、安心していただけるよう、簡単に触れておきます。

• PONS：トップのネイティブローンチプラットフォームで、時価総額は9億ドルに迫った。
• AI：現在のMemeFiナラティブのリーダー。トークン化されたNVDAとペアリングされたミームコインで、購入手数料の80％がNVDA株式の購入に使用され、コミュニティ財庫に保管されます。
• CASHCAT：実用性のあるプロジェクトとは言えませんが、Robinhood 上のリーディング・ミームコインであり、言及する価値はあります。

ここで、私たちのチーフリサーチャー @563defi は、このRobinhoodのブームよりも約2か月前、注目すべき興味深いアセットをリストアップした記事を掲載しています。ぜひご確認ください。

彼が言及した注目すべきプロジェクトには以下が含まれます：

• インデックス：本質的にはチェーン上のインデックスファンドであり、トークンのエクスポージャーにより若干の追加ボラティリティが生じます。インデックスはUniswap V4のフックを使用して、INDEX/WETHの取引から一部を抽出し、NVDA、AAPL、MSFTなどのトークン化株式のバケットを購入することで、あなたの暗号ウォレットに株式のパッシブエクスポージャーを提供します。
• SLVR：現在、最高値から66%の下落を経ていますが、これはRobinhoodで最も初期のマイニングプロトコルの一つです。5×5のグリッドくじを通じて、マイニングをゲーム化しています。
• Arcus：RobinhoodとdYdXのジョイントベンチャー。ユーザーはここでトークン化された株式と暗号資産の现货および先物を取引でき、現在パブリックベータ段階です。
• Rialto：propAMMに基づく取引所で、任意のチェーン上資産のスポット取引を最適な実行価格で提供します。

私たちは最初の記事でこのプロジェクトに言及しましたが、最近の勢いが非常に強いので、ここで改めて取り上げることにしました。

Longは、MEME通貨とトークン化された株式をペアリングするための発行プラットフォームです。NVDAとペアリングされたAIは、Longを通じて発行されました。

AI以外にも、目立ったパフォーマンスを示す代表的なトークンが多数あります：

• BONER：HIMS株とペアで、8000万ドルの過去最高値を記録。興味深いことに、HIMSのCEOは実際に@bonercoinlongのアカウントをフォローしている。
• MEME：AMCとペアリングされ、RobinhoodのCEO Vladが@amemecoinrhアカウントをフォローしました。AMCという略称のmemeコイン、あなたもわかるでしょう。
• NUDES：Snapchatがプライベートな写真の共有で有名なプラットフォームであるため、暗号通貨業界の慣例に従い、最も注目を集める結果が現実となった。
• MOO：MU（マイクロン）とペアリング。発音が似ていることから、そのミーム的な関連性は明らかで、実際に価格も急騰しました。

Olympus DAO の OHM（3,3）時代に詳しい場合、Netnet はあなたにとって非常に馴染み深いでしょう。

NetnetをOHMの改良版と捉えることができる：政策委員会は存在せず、すべての調整要素とルールがコードに固定されている。NetnetはNETトークンの準備資産を管理する。

NetnetはNETの唯一の発行元です。ユーザーは債券を通じてUSDGでNETを購入でき、USDGは財務庫に収められ、これによりNETは割引価格で販売されます。

金庫は準備金を保有し、重要な2つの数値を計算します：RFV（無リスク価値）とNAV（1トークンあたりのサポート価値）。

保有資産はUSDGであり、余剰のUSDGはMorphoで収益を生み、その上限は金庫の70％です。残りの30％は、債券の償還と買い戻しの支払いに備えて流動性として維持されます。

さらにその上に、リアルワールドプレイ（RW-play）の潮流を切り開くゲーム層があります。

基本的には、Olympus形式の準備通貨が基盤にあり、その上にトークン化された株式を用いたカジノ型ゲームが構築され、収益と注目を集めるエンジンとなっている。

Longbowは「Robinhood Chainのクレジット層」と称しています。本質的には、あなたがよく知る従来の過剰担保DeFiマネーマーケットと同様に動作します。

Longbowでは、USDGを貸し出して借り手が支払う利子を獲得できます。あるいは、より興味深いことに、memeコイン、RWAコイン、またはトークン化された株式など、Robinhood上の任意の資産を担保として借り入れることができます。

兄弟たち、今が「ロングにレバレッジをかける」季節だ。

注目はBOWトークンで、ユーザーはこれをステーキングして、プロトコル収益からUSDGを獲得すると同時に、ローン返済ボーナスと預金ボーナスを獲得できます。

Twofoldは、Uniswap V4のDualPoolメカニズムを基に構築されており、本質的には同じドルを2つの方法で収益化します：貸出収益＋DEX取引手数料。

概念はシンプルです：

従来の方法では、100ドルを持っていて、それを流動性プールに預けて取引手数料を稼ぎます。でも、それでは退屈すぎます。この100ドルでさらに多くのことができるので、なぜそれを闲置させておくのですか？

あなたがその$100をTwofoldのプールに預けると、プロトコルはそれを@Steakhousefiの貸付金庫に預けて利子を発生させます。

誰かが取引を行うと、この$100は一時的に金庫から引き出され、取引の流動性を提供し、DEX手数料を徴収した後、すぐに貸付金庫に戻って利子を生み続けます。

同じドルで、より多くのお金を稼ごう。

次にTWOトークンです。プロトコルは、プールの利益の一部をTWOステーキングバンクに導入し、TWOステーカーと収益を共有します。

Mancerは、ホルモンを投与されたDEXアグリゲーターと見なせる。

シンプルなインターフェースに、限価注文、利確損切り、積立投資、その他の便利な機能を豊富に搭載し、オンチェーン取引体験をスムーズにします。Mancerの真の魅力は、優れたルーティングシステムにより、常に最適な約定価格を実現する点です。

次に、Mancer NFT と MANCER トークンです。

Mancer NFTはMANCERトークンで評価されます。プロトコル収益の配分資格を得るには、「有効化済み」状態のMancer NFTが必要です。それを有効化するには、MANCERを焼却する必要があります。

Quotronは、トークン化された株式、NFT、そしてデフレーション型トークンエコノミーを組み合わせ、非常に興味深いシステムを生み出しています。

Quotron NFTは合計4,444個あります。各NFTは独立した端末であり、継続的にトークン化された株式を蓄積し、ユーザーに受動的収入をもたらします。ただし、収益を開始するには、まず端末をアクティブ化する必要があります。

Quotron端末をハードワイヤリング（つまり作成）するには、1枚のQUOTRONトークンを破棄する必要があります。破棄されると、そのトークンは二度と流通に戻ることはありません。

したがって、あなたには選択肢があります：QUOTRONを購入して取引するか、QUOTRONを購入して長期的に保有し、トークンを焼却して永続的に収益を得るです。

Hookrは、Uniswap V4のフックを利用して、クリエイターがルールをトレードプールに直接組み込んだトークンを発行できるプラットフォームです。

クリエイターは、スナイパー対策、手数料の急増、自動消滅、異なるスタイルのLP報酬などのルールを設定できます。

この発射プラットフォームにバインドされているのはHOOKRトークンで、これは二つの役割を持っています。

ETHとペアを組むHOOKR発行プロジェクトから発生する取引手数料は、プロトコルに取り込まれ、HOOKRの買い戻しと削除に使用されます。一方で、クリエイターは自らの通貨をHOOKRとペアリングすることで、プロトコル手数料の支払いを免除できます。

Fablesは、Uniswap V4フックを用いて構築された、効率的なトークン化株式取引に特化したDEXです。

トークン化株式の価格、取引高、および全体的な取引活性は、株式市場が開場中か休場中かに大きく依存するため、Fablesはダイナミックな手数料システムを設計しました。

それは標準の0.3%手数料を課金せず、株価が上昇したり取引高が拡大した際に手数料を引き上げ（LPを補填するため）、活発性が落ち着いた後に再び引き下げます。

現在、プロトコルにはPROLOGUEトークンが存在します。名前の通り、これは暫定的なトークンであり、本格的なガバナンストークンが登場するまでの「序章」です。本格的なガバナンストークンはまもなくリリースされ、PROLOGUE保有者は1:1で交換可能です。

Staticsは、Robinhood上の統合金融インフラプロトコルに似ています。

その核心は、Staticsが複数のトークンを固定されたバスケットにパッケージ化し、そのバスケットを取引したり、抵当に入れて借入を行い、手数料を獲得できるようにすることです。つまり、理論上、NVDA、AMC、APPL、MSFTを含むバスケットを所有し、その組み合わせを表すBasketTokenを得ることができます。

さらに、バケツ抵当借款、安定通貨（USDstx）、レバレッジリスク共有製品などの機能があります。

STATICSは、プロトコルのステーキングおよび報酬トークンです。STATICSをPosition NFTにステーキングし、受け取りたい報酬資産を選択できます。

Statics には 5,555 枚の「Operators」NFT があります。これらは準備金で裏付けられたアクセスおよび報酬型 NFT です。流通中の各 Operator は 18 万枚の STATICS を裏付けており、Operator をアクティブ化することで報酬倍率を向上させることができます。

Arrow Finance はもう一つの統合型 DeFi アプリです。

それは貸借モジュールを備えており、ユーザーは暗号資産またはトークン化された株式を担保としてaUSDを借り入れることができます。また、ArrowPadがローンチプラットフォームとして機能し、さらに任意の資産を最適な価格で交換できるアグリゲーターも提供しています。

ネイティブトークンはARROWであり、その機能はveARROWとしてロックすることで発揮されます。

veARROWは、以下の事項についての投票権をあなたに付与します：

• どのような資産を担保として使用できますか
• LTV比率
• 清算パラメーター
• 手数料
• 利益バッファーの使用方法
• オラクル設定

Shroomは某种程度においてRobinhood Chainの流動性層を担っています。

Shroomは新たなDEXを構築せず、自社のネイティブトークンであるSHROOMを用いてすべての流動性を提供し、多数のトークン化株式とペアリングしました。

それらはこれらのLPに手数料を課し、プロトコルがその手数料を自動的に再投資して流動性をさらに深めます。

最終的なビジョンは、SHROOMトークンがRobinhood Chain上のすべてのトークン化株式のプロトコル所有流動性を表すことです。

また、SHROOM保有者は定期的にMU株式の報酬を受け取ります。最終的な目標は、プロトコル収益の一部を用いてSHROOMトークンを買い戻し、削除することです。

Stonkbrokerは興味深いプロトコルで、現在勢いがあります。

その核心は4,444個のERC-6551 NFTです。各NFTは独自のウォレットを備えた小さなオンチェーンブローカーアカウントのようになります。

このブローカーアカウントにはランダムに割り当てられたトークン化株式が事前に設定されており、このNFTを担保としてローンを受けることもできます。

より多くの株式を獲得するには、「打卡」（clock in）システムをアクティブ化する必要があり、そのアクティブ化料金はSTONKBROKERトークンで支払う必要があります。

また、STONKBROKERは以下にも使用されます：

• Anvil上でBrokerを売買
• 支払いアクティベーション料
• StonkBrokersエコシステムに参加
• ライクイディティを提供する
• Clutchのさまざまな金融製品とやり取りする

さらに、一連の製品マトリクスが用意されています。

• StonkBrokers：NFTとトークンがリンクされた株式ウォレット
• Anvil：NFT AMM / 取引 / 融資
• 時刻入力：トークン化株式報酬
• セーフティデポジットボックス：LPのロック
• ブローカーボックス：トークン化株式くじ / ガチャメカニズム
• Stonk Launcher：トークン発行プラットフォーム
• Stonk Exchange：vDEX / 取引所
• レバレッジマシン：レバレッジ製品

前の部分はすべて株式とDeFiでしたが、もちろん、AIも取り入れましょう。

Orbioを使えば、1つのAPIキーでOpenRouter上のモデルを呼び出せます。

それ以外にも、OrbioはAIクォータの取引市場のように、使い切らなかったクォータを他のユーザーと取引できるという点がより興味深いです。

しかし、本当に興味深いのはORBIOトークンです。

ORBIOを保有することでAIクォータを獲得できます。

1000枚以上のORBIOを保有している場合、ORBIO取引から発生する手数料を分配できます。毎筆のORBIO取引には1.5%の手数料が課され、そのうち50%がOpenRouterクレジットとして、条件を満たす保有者に支給されます。

これは取引高の0.75%がAIクォータに変換されたことを意味します。

つまり、人々がORBIOを取引することで取引手数料が発生し、その手数料の50％がOpenRouterクレジットとして変換されます。ORBIO保有者はそのクレジットを受け取り、OpenRouter上の任意のモデルを呼び出すために使用できます。

これはクォータートレーディングマーケットで、取引手数料をAI計算能力のサブスクリプションに変換するトークンを組み合わせています。

Earnのアイデアは、あなたのトークン化された株式に収益を生み出すことです。株式を保有しながら、その保有分に対してさらに収益を得られます。

NVDAを例に挙げます。

Earn は、NVDA と USDG を委託型ライクウィディティーバンクに預けます。プロトコルはスマートなシステムを備えており、常に流動性を最も収益の高いプールに誘導します。あなたは株式を保有したまま、流動性の管理を任せて、その収益を得られます。

PareはPendleの競合製品のように見えますが、Robinhood Chain上で動作し、トークンを分割するのではなく、単一の株式を「株式そのもの」と「将来の配当」の2つに分割します。

1枚のトークン化されたAAPLを保有していることを想像してください。通常、この株式トークンには以下がパッケージされています：

AAPLの価格リスク＋配当リスク

そしてPAREは、それを次のように分解できます：

• pAAPL = 株式そのもの
• yAAPL = 未来の配当

どちらのトークンもいつでも1枚のAAPLトークンに再結合できます。

これにより、あなたの戦略がより柔軟になります。割引された株式エクスポージャーが欲しい場合はpAAPLを購入し、配当エクスポージャーだけが欲しい場合はyAAPLを購入してください。

このシステムを効率的に動作させるために、Pareは、トークン化株式のレバレッジにおいて「株式分割」と「配当」の両状況を区別する独自のオラクルシステムを備えています。

最終的に、プロトコルから発生する手数料はPAREの買い戻しと焼却に使用されるため、保有者もプロトコルの上昇利益を共有できます。

すべてが再び雷速で進化しており、興味深い銘柄を見落としている可能性があります。お怒りにならず、下にご補足ください。今後のバージョンで追加いたします。

何より、ようやく再び活気が戻ってきました。小さなグループに操られるMEMEコインに賭けを続ける必要がなくなりました。人々が再び真剣に何かを作り始めているのを見るのは、新鮮で心地よいことです。

これはどれほど続くでしょうか？答えは時間だけが教えてくれます。しかし現在のところ、ユーザーは明らかにこのようなものを求め続けており、その欲求はまだ満たされていないように見えます。

取引が順調に進みますように、ご自身で十分な調査を行い、セキュリティにご注意ください。

注：blocmatesはPlasmaと協力して本分析を提供しており、すべての内容は公開情報および公開ドキュメントに基づいて整理されています。必ずご自身で調査してください（DYOR）。