Ripple Primeは、Rippleのマルチアセットプライムブローカー部門であり、機関投資家向けに「デルタワン」サービスを提供開始しました。これにより、為替、固定収益、デジタル資産に加え、米国株式デリバティブが既存のプラットフォームに統合されます。このサービスの開始は、直接所有ではなくデリバティブを通じて基礎資産にアクセスする方法の拡張として位置づけられています。
木曜日の発表で、Ripple Primeは、新規サービスにより、クライアントが米国上場の株式およびインデックス、ならびにデジタル資産に連動するトータルリターンスワップを実行できるようになったと発表しました。トータルリターンスワップは、投資家が基礎資産を保有することなく、指定された期間における資産の経済的リターンを提供することを目的としています。
主なポイント
- Ripple Primeの新サービス「Delta One」は、トータルリターンスワップを活用し、米国上場株式およびインデックス、ならびにデジタル資産への露出を提供します。
- この製品は、直接所有ではなくデリバティブに基づく露出を必要とするヘッジファンド、資産運用会社、その他の金融機関をターゲットとしています。
- Ripple Primeは、クライアントが単一の取引相手を通じて、対応する資産クラス全体で証拠金を横断して保有資産を管理できることを述べています。
- リップル・プライムは、10億ドル以上の規制ネット資本を保有しており、プライムブローカーとしての貸借対照表の役割を支えていると述べました。
- この取り組みは、以前の報道で説明された上位無担保証券およびクレジットファシリティを含む最近の資金調達ステップに続きます。
株式連動デリバティブへのプライムブローカーとしての一歩
デルタワン製品は、機関がポートフォリオの実行とリスク管理を簡素化するためによく使用されます。投資家は、基礎資産を購入またはショートする代わりに、参照資産の総リターンパフォーマンスを追跡するスワップ構造を通じて露出を得ることができます。リップルプライムの発表は、このモデルを米国株式デリバティブに拡張し、既にサポートしている資産クラスに株式とインデックスを追加しました。
同社は、クライアントに対する運用およびリスク管理上の利点を強調しました。発表によると、クライアントは単一のカウンターパーティーを通じて取引を実行し、対応する資産カテゴリ全体で証拠金をクロスマージン化できます。「24時間365日」のフレーミングは、Ripple Primeが継続的な取引環境にサービスを最適化していることを示しており、グローバルなスケジュールやヘッジワークフローを管理する機関にとって重要です。
リップルがこのサービスが解決することを意図していること
Ripple Primeは、Delta One事業はヘッジファンドや資産運用会社、その他の金融機関を対象としていると述べました。このようなターゲット顧客層は、特に機関が迅速に見解を表明したり、頻繁にリバランスしたり、異なる市場でのリスクをヘッジしたりする際に、デリバティブの柔軟性を重視します。
リップル・プライムの最高経営責任者であるノエル・キメルは、このローンチを「重要な進展」と呼び、同社が構築してきたプラットフォームの自然な拡張であると説明しました。発表では具体的な契約条件や資産ユニバースの範囲については言及されていませんが、米国株式およびインデックス、デジタル資産に連動するトータルリターンスワップという核心的なアイデアは、プライムブローカー関係の下で取引と決済のワークフローを統合しようとするより広範な試みを示唆しています。
展開の背後にある資本および貸借対照表の拡大
プライムブローカーおよびクリアリング業務は、資本、リスク管理、規制対応能力に大きく依存しています。Ripple Primeは、規制上の純資本が10億ドル以上あると述べています。また、同プラットフォームの既存のカバー範囲は為替、デリバティブ、固定収益、およびデジタル資産に及ぶと説明しており、Delta One製品が単独の株式専用ビジネスではなく、マルチアセットエコシステムの一部として位置づけられていることを示唆しています。
Delta Oneのローンチは、成長を支援することを目的とした以前の資金調達ステップに続きます。8月上旬、リップルプライムは、以前のCointelegraphの報道（Ripple raises $275m for US prime brokerage参照）によると、2億7500万ドルの上位無担保証券を私募しました。5月には、ネューバーガー・スペシャリティ・ファイナンスが運用するファンドから2億ドルのクレジットファシリティを確保したと、以前のCointelegraphの報道（Ripple Prime secures $200m credit facility参照）で示されています。
投資家やトレーディングデスクにとって、こうした資金移動は、プライムブローカーがカウンターパーティーへのリスク暴露を引き受ける能力、融資または資金調達能力を拡大し、追加のデリバティブ活動を支援する能力に影響を与えるため、関係があります。Delta Oneサービス自体は、他のプライムブローカー業務の代替とは位置づけられておらず、むしろ同じ機関向けインフラを株式連動スワップの実行に拡張しているように見えます。
隠された道からリップルプライムへ：統合プラットフォームの構築
リップル・プライムは、リップルが2025年10月にヒドン・ロードを12億5千万ドルで買収し、その事業を再ブランド化した後に創設されたブランドおよび事業ユニットです。この背景は、リップルのプライムブローカー事業が買収したプラットフォームから、より広範なマルチアセット提供へと移行した理由を説明しています。
Delta Oneのローンチは、機関向け暗号資産インフラにおけるより広範なトレンドを反映しています。主要プレイヤーたちは、スポット取引と保管サービスを超えて、規制されたマーケットメイキングおよびデリバティブへのアクセスへと拡大しようとしています。リップル・プライムは、トータルリターンスワップを通じて米国株式の参照とデジタル資産を結びつけることで、従来の投資家が暗号資産の露出をデリバティブ主導の戦略に統合しやすくしようとしています。これは、既にクロスアセットヘッジに依存しているポートフォリオにとって、摩擦を低減する可能性があります。
しかし、この発表では、機関が導入前に明確にしたい疑問点（対象となる基礎株式の範囲、インデックスの参照方法、決済メカニズム、および複雑なポートフォリオにわたるクロス証拠金モデルの動作）が残されています。これらの詳細は、新しいデルタワン製品が機関の既存のリスク管理およびコラテラルプロセスにどれだけスムーズに統合されるかを決定します。
次に注目すべきこと
デルタワンに対する機関需要は、製品の幅、執行品質、およびリスク／コラテラルのメカニズムに依存します。リップルプライムが米国株式デリバティブを拡大した後、市場参加者は、このサービスがクライアントや資産クラスにわたってどのくらい迅速にスケールするか、そしてリップルプライムがプラットフォームを拡充する過程で参照資産や関連ヘッジツールを追加し続けるかどうかを注目するでしょう。
この記事は、Ripple Prime、機関向けにDelta One米国株式デリバティブを開始としてCrypto Breaking Newsに originally published されました——あなた信頼できる暗号資産ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーン更新情報のソースです。