Tudor Investmentは、6月30日時点で、3か月前と比較してBlackRockのiShares Bitcoin Trust ETFの直接保有株を18.9%増やした一方で、報告されたコール相当数量は85.2%減少した。これらの動きを合わせると、同社が単純にBitcoin ETFへの露出を増やしたという単純な解釈は複雑になる。
チューダー・インベストメントは、最新のSEC保有状況表で688,529株の直接IBIT株式をリストアップし、第1四半期の表の579,083株から増加しました。差額は109,446株です。
| 開示されたIBITライン | 3月31日 | 6月30日 | 変動幅 |
|---|---|---|---|
| 直接株式 | 579,083 | 688,529 | +18.9% |
| コールの同等物 | 998,000 | 148,000 | -85.2% |
| 同等物を配置してください | 725,000 | 715,000 | -1.4% |
プット相当数量はわずかに低下し、725,000から715,000へと減少しました。6月30日時点の届出では、直接株式が2,290万ドル、コールラインが493万ドル、プットラインが2,380万ドルと評価されました。
Form 13Fはオプションをどのように報告するか
これらのコールオプションとプットオプションのドル額は、オプションプレミアムや公正価値ではなく、基礎資産の価値です。Form 13Fの指示では、報告されるオプションの価値と数量を基礎資産で表す必要があります。ここでの一般的な基準はIBIT株式とその四半期末の市場価値です。
6月30日時点の報告されたプット相当行は、コール相当行の約4.8倍でした。3か月前には、コール行はプット行の約1.4倍でした。これらの比率は、提出書類内の株式相当エントリーを比較したものであり、ネット露出やデルタ調整済みリスクではありません。
これにより、6月30日の開示は3月31日のスナップショットに比べてコールの割合がはるかに低くなっています。このパターンはより慎重な姿勢と整合性がありますが、表だけではテューダー・インベストメントの戦略は未解決のままです。
各オプション行には、プットまたはコールのラベルと、対応する価値および数量が付いています。ストライク、満期日、プレミアム、保有資産の目的は開示対象外です。SECのガイドラインも、売却オプションおよびショート株式ポジションを除外しています。したがって、3つの行を加算または減算しても、ビットコインの方向性への露出度を信頼できる方法で測定することはできません。
8月14日の提出書は6月30日時点の保有高を記録しており、それ以降の取引はスナップショットの対象外です。二つの四半期末を通じて、Tudor Investmentは直接的なIBIT株式をより多く、コール同等物は大幅に少なく、プット同等物はほぼ同じ水準で報告しました。この届出書は開示された構成の変動幅を明らかにしていますが、その背後にある戦略については不明です。
投稿 機関投資家ポール・タドナー・ジョーンズがブラックロックのビットコインETF株を109,446株追加購入し、コールオプションを85%削減 は CryptoSlate で最初に掲載されました。