ChainCatcherの情報によると、Pantera CapitalのジュニアパートナーであるJay Yuは、『The Rise of Compute Markets』という記事で、算力およびデータセンター支出が兆ドル級のカテゴリーとなったが、GPUの調達は依然としてチャットグループ、オーバーザカウンター仲介業者、および二国間契約を通じて行われていると指摘した。彼は、算力の金融化はまだ初期段階にあり、SKU、時間、場所という制約を受けているが、今後5〜10年で電力や石油のような商品資産となる可能性があると述べた。Jay Yuは、算力市場が電力の「グリッド-オペレーター-ノード」構造に類似した「ハードウェア-サプライヤー-クラスター」構造を形成する可能性があり、新興クラウドベンダーはGPUの構造的ショートポジションであり、オンデマンドプラットフォームとアプリケーション層はロングポジションであると評価した。彼は、アプリケーション層が推論に100ドルを支出する際、約45ドルがオンデマンド層に、約50ドルが新興クラウドまたはGPU層に、約5ドルがOpenRouterなどのルーティング層に流れると述べた。NVIDIAは算力の「中央銀行」と見なすことができ、最大25%の残存価値サポートを発表済みである。また、实物引渡しの方がより持続的な競争優位性を有し、インデックス、現金決済取引所、およびファイナンスツールはその後に登場すると予測した。参加者にはSF Compute、Vast AI、Runpod、Compute Exchangeなどが含まれる。算力市場には価格透明性の強制要件がなく、スプレッドリスクはより大きくなる可能性がある。
PanteraパートナーのJay Yuは、コンピュートパワーが5〜10年以内に商品資産となる可能性があると予測
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概要
Pantera CapitalのJay Yuは、コンピュートパワーが5〜10年以内に石油や電力と同様に商品資産となる可能性があると予測している。彼は、GPUの調達が依然としてOTCブローカーやチャットグループに支配されている中で、デジタル資産市場がコンピュートの金融化においてますます重要な役割を果たしていると指摘している。Yuは、「ハードウェアサプライヤークラスター」モデルの可能性を示し、NVIDIAをコンピュートの「中央銀行」と位置づけている。コンピュート市場が進化するにつれ、フィア・アンド・グリード・インデックスの動向はより広範な市場センチメントを反映する可能性がある。
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