マイケル・バリーのショートポジションにもかかわらず、Palantirが第2四半期の強力な業績により30%上昇

MEニュース：8月5日（UTC+8）、米国株式市場でPalantirは四半期決算発表後、約30%上昇し、当日のAIソフトウェア銘柄の中で最も注目された銘柄の一つとなった。同社の第2四半期売上高は前年同期比93%増の約19.35億ドル、調整後EPSは0.41ドルとなり、年間売上高見通しは81.50億～81.58億ドルに上方修正された。米国市場全体も好調で、S&P 500とダウ平均はいずれも終値の新高を更新し、ナスダックは2.6%大幅上昇、リスク志向が明確に回復した。 情報によると、映画『大空頭』のモデルの一人であるマイケル・バリーは、過去数ヶ月間、PalantirをAIバブルの物語の中心に据えてきた。Scion Asset Managementの昨年第3四半期の13F報告書によると、同社はPLTRのプットオプションを保有しており、対応する基礎株式は500万股、申告価値は9.121億ドルで、開示されたポートフォリオの約66%を占めていた。この数字は当時、「9億ドルでPalantirをショートしている」と市場で解釈された。 しかし、ここには重要なポイントがある：13Fに記載された9.121億ドルは基礎株式の価値に基づく申告額であり、バリーが実際に支払ったオプションプレミアムではない。バリーは後に、実際のプレミアムは約920万ドルであり、これは約5万枚の行使価格50ドル、2027年満期のプットオプションに相当すると述べている。つまり、最大損失はプレミアムに限定され、リターンは株価が行使価格を大幅に下回った場合に得られる。 今年4月、バリーはSubstackで自身がPalantirの長期プットオプションを引き続き保有していることを確認した。具体的には、2027年6月満期の行使価格50ドルプットと、2026年12月満期の行使価格100ドルプットである。当時の彼の判断は明確だった：Palantirの基本的価値は1株あたり50ドルをはるかに下回っている。 問題は、昨日の市場が一時的に反対側に立ったことだ。Palantirが今回示した業績は十分に強力で、米国ビジネス売上高は前年同期比149%増、米国政府ビジネス売上高は90%増となった。市場が懸念していたOpenAIやAnthropicなどのAIモデル企業によるソフトウェア層への影響という論理は、少なくともこの決算では実現しなかった。CEOのアレックス・カープは、「AI主権」という物語を再び強調した：企業や政府顧客は自らのデータ・モデル・ワークフローを制御する必要があり、Palantirはまさにその入口に立っている。 しかし、これこそがバリーのショートロジックがこの大陽線によって完全に消え去らない理由でもある。Palantir現在のリスクは短期的な業績の悪化ではなく、市場がすでに極めて高い許容度を与えていることにある。成長が継続すれば、評価は維持されるが、米国ビジネスの成長鈍化や海外展開の阻害、あるいは企業のAI予算がより安価なモデルやクラウドベンダーのソリューションへシフトした場合、評価圧縮は利益下方修正よりも速やかに進行する可能性がある（出典：BlockBeats）