Palantir Technologies Inc. (PLTR) は、月曜日に米国市場の終了後に第2四半期の業績を発表します。ウォールストリートは、売上高が約18億1千万ドル、調整済み利益が1株あたり34セント程度と予想しています。
Palantirは通常、それよりも良い成績を収めている。同社の過去の実績は約19億ドルを示している。しかし、オプショントレーダーたちは11％の上下動に備えている。
予測がパランティアのQ2利益上振れよりも重要
Palantir は投資家に、17億9700万ドルから18億100万ドルの範囲を予想すると伝えた。これは前四半期の収益と比べてわずか10％増に過ぎない。
これは1年で最も緩やかな増加となるだろう。前回の四半期までの3四半期では、収益はそれぞれ18%、19%、16%増加した。
同社は自らの予測を上回る習慣もあります。第4四半期には予測の上限を5.7%上回り、第1四半期にも6.3%上回りました。
繰り返し、収益は約19億1千万ドルに達しました。これはウォールストリートの予想を約1億ドル上回る規模です。
より大きな数値が通年分です。Palantirは2026年の売上見通しを5月に76億5000万ドルから76億6200万ドルの範囲に引き上げました。これは2月に提示した成長率より10ポイント上回る水準です。
その範囲の中央に到達するには、Palantirは後半で約42億2千万ドルが必要です。これは1四半期あたり21億1千万ドルに相当します。成長は鈍化するのではなく、加速しなければなりません。
ビートだけでは十分でない可能性があります。Palantirは5月にビートし、収益を上方修正しましたが、翌日には株価は6%以上下落し、約146ドルから136ドル近くで取引を終えました。
「評価はその一部です，」Winthrop Capitalの最高投資責任者であるアダム・クーンズは5月に述べた。
彼は、OpenAIとAnthropicがPalantirの将来の価値を削り取っていることを指摘した。
動きは常に下方向とは限りません。2月の報告後、株価は上昇しました。そのため、トレーダーたちは両方向のカバーに費用を支払っています。投資家たちは先週、Appleの過去最高の6月四半期に対しても同じ行動を取りました。
ビジネス顧客は依然として政府に後れを取っている
パランティアの米国商業部門は昨四半期に5億9500万ドルを稼いだ。これは1年前と比較して133％増である。
米国政府の部門は84%増の6億8700万ドルを稼ぎました。政府は依然としてより大きな部分です。
それらの間の差は実際に広がった。2025年末までに政府は6300万ドルをリードしていた。3か月後には9200万ドルをリードしていた。
今四半期の予測では、商業部門が約7億1700万ドル、政府部門が約7億3300万ドルと見られています。この逆転は、7月に株価を下押しした政府契約リスクを軽減します。
Palantirは2026年までに少なくとも32億2400万ドルの商業収益を約束しています。そのためには、現在から四半期あたり約8億7600万ドルが必要です。前四半期には5億9500万ドルを達成しました。
すでに一つの警告灯が点灯しています。Palantirは、収益として計上していない署名済みの業務の価値を追跡しています。その金額は昨年の第3四半期に30%増加し、その後21%、そして12%増加しました。
海外が弱い部分です。海外売上は約3億5100万ドルで、全体の5分の1でした。37%増加しました。米国売上は104%増加しました。
Palantirの株式はほとんどミスの余地がない
その株式は金曜日に123.06ドルで取引を終え、月曜日の朝には約125.38ドルで取引されました。これは207.52ドルの12か月高から41%下落した水準です。
下落により、株式が安くなったわけではありません。約24億株を発行しているPalantirは、月曜日に約3,020億ドルの時価総額でした。投資家たちは、同社が今年見込んでいる1ドルの収益に対して、約39ドルを支払っています。
アナリストたちはまだ多くの上昇余地があると見ています。32人のアナリストの平均目標価格は182.20ドルで、金曜日の終値より約48％高いです。この差は、AIの評価論を一つの数値で表したものです。
利益がもう一つの試練です。Palantirの予測では、コア事業のマージンが59.2%になると示されています。前四半期には60%に達しました。わずかでも下落すれば、ベアを後押しすることになります。
アレックス・カープは今年の5月に基準を引き上げました。署名済み案件の成長率が12％まで低下した中で、彼が再度基準を引き上げるかどうかが、火曜日の動向を決定づけます。