トークン化資産プラットフォームStreamexは、Solana上に構築された分散型取引所Orcaと提携し、規制されたトークン化資産を取引するマーケットプレイスを発表します。この新規取引レイヤーにより、認証された機関投資家は、24時間365日運用される規制対応のオンチェーンプールを通じて、Streamexの金裏付け利子付トークンGLDYを購入・売却できます。アイデンティティと認証制御により、アクセスは承認された参加者に限定されます。
この契約に基づき、StreamexとOrcaは、いずれの企業も二次市場での転売に関してブローカーや仲介者として機能しないことを強調しています。代わりに、取引はOrcaの自動市場メーカー（AMM）フレームワーク上の許可された流動性プールで行われ、投資家のウォレットはKYCおよび認定チェックが完了するまで一時的に凍結されます。適格性データはオンチェーンでリアルタイムで更新され、承認された投資者のみが参加できるようにされています。これは、トークン化された商品資産に対して流動性と規制遵守のバランスを取ることを目的としたモデルです。
GLDYトークンは、収益を生み出し、金に裏付けられているとされ、オンチェーンの収益ストリームを物理的資産に結びつけています。Orcaは、そのAMMインフラがリリース以来累計で5000億ドル以上の取引高を処理してきたと指摘しており、パートナーたちはこれを、株式、債券、不動産その他の商品にわたるトークン化バリアントの潜在的なモデルと見なしています。
この協業は、トークン化された従来の資産向けに規制されたインフラを整備するというより広範な取り組みの一環として実現し、米国およびその他の地域での規制活動の波に続くものです。今月早々、米国証券取引委員会は、Nasdaqのパイロットプログラムを承認し、トークン化された株式および上場投資信託（ETF）が、パイロット段階において従来の対応資産と同じ取引所で、注文板、ティッカー、株主権を共有して取引できるようにしました。参加は、ラッセル1000インデックスおよび選定されたETFに関連する適格な投資家と証券に限定されています。
トークン化された証券インフラに対するモメンタムはNasdaqを超えて広がっています。3月、ニューヨーク証券取引所は、Intercontinental Exchangeが計画するデジタル取引プラットフォームに関連するトークン化された株式およびETFのインフラを開発するためにSecuritizeと契約を締結しました。また、Centrifugeは、トークン化された米国財務省証券、プライベートクレジット製品、AAA格付けの担保付きローン債務をMonadブロックチェーンに導入し、より広範な融資、担保、二次市場活動を実現する計画を示しています。
RWA.xyzの市場データによると、リアルワールドアセット（RWA）のトークン化市場は約340億ドルに達しています。その中で、国債および商品バックアップ製品が最大のセグメントとなっています。トークン化資産の拡大は、規制の明確化と投資家のアクセス拡大と並行して進んでおり、参加者はオンチェーンコンプライアンスと保管フレームワークの堅牢性の重要性を強調しています。
主なポイント
- StreamexとOrcaは、認定投資家向けに、ID認証によるアクセス制御を実施するSolanaベースの許可制マーケットプレイスを立ち上げ、GLDYゴールドバックドトークンの取引を可能にします。
- 取引はオンチェーンの流動性プールで行われ、投資家のウォレットはKYCおよび認証の確認が完了するまで凍結されます。適格性はオンチェーンでリアルタイムで更新されます。
- OrcaのAMMプラットフォームは、開始以来累計で5000億ドル以上の取引高を処理し、トークン化資産に対するSolanaベースの流動性能力を強化しています。
- この動きは、SECによって承認されたナスダックのトークン化取引パイロットや、NYSEとSecuritizeによるトークン化の協業を含む規制の進展を背景に発生しています。
- 市場データは、これまでに約340億ドルの資産がトークン化されていることから、トークン化されたRWAの分野が拡大していることを示しており、株式、債券その他の従来の資産への拡大の可能性を示しています。
規制の枠組みとトークン化の波
Streamex–Orcaのイニシアチブは、製品革新と規制開発の交差点に位置しています。SECがナスダックのパイロットプログラムを承認したことは、既存の市場構造内でトークン化された証券を試験する意欲を示しており、トークン化された金融商品が従来の株式と注文板や株主権を共有できる可能性を示唆しています。このパイロットプログラムは、現在のところラッセル1000指数と一部のETFに連動する証券に限定されていますが、これは、高度な投資家向けにオンチェーン決済と規制されたアクセスを推進する業界全体のトレンドを浮き彫りにしています。
一方、NYSEがSecuritizeと提携していることは、従来の取引所とトークン化プラットフォームが、Intercontinental Exchangeが計画するデジタル取引エコシステムに関連する資産を含む、より広範な資産に対してデジタルインフラを拡張するために継続的に協力していることを示している。これらの動向は、従来の金融資産とブロックチェーンベースの取引および決済を結びつけるための市場全体での取り組みを示している。
業界関係者は、成功したトークン化にはオンチェーンの流動性だけでなく、堅牢な本人確認、リスク管理、および預託セーフガードが不可欠であり、機関投資家の要件を満たすために必要であると強調しています。このような文脈において、Streamex–Orcaモデル—エリジビリティデータが取引アクセスの付与前にオンチェーンで検証されるモデル—は、流動性とコンプライアンスを結びつけるための現実的なアプローチを示しています。
CentrifugeのようなRWAベースのプラットフォームやプロバイダーは、商品や単純な証券を超えて、トークン化された国債や構造化クレジットを含むように、トークン化資産の範囲を拡大しています。より広い市場は、これらのインフラがリアルマーケット環境でどのように機能するか、保管および決済のタイムラインが従来の市場と比較してどうなるか、そしてより多くの資産がオンライン化されるにつれて、一般投資家と認定投資家の需要がどのように変化するかを注目しています。
市場の動向を追っている読者にとって、現在のトークン化資産の活動の波は、近期内にさらに多くの実証実験やローンチが行われる可能性を示唆しています。GLDYの実験は、規制された環境において流動性が高く、コンプライアンスの整合性が保たれ、オンチェーンでの資格更新が効率的であることが示されれば、今後の許可型流動性プールの基準となる可能性があります。
エコシステムが成熟するにつれて、観察者は、これらの規制されたトークン化ルートが資産クラス全体でどの程度採用されるか、クロスボーダー参加者をどのように扱うか、そしてオンチェーン取引および決済を補完するためのリスク管理基準がどのように形成されるかを監視したいと考えるでしょう。
トークン化されたリアルワールド資産の急速な拡大および関連する規制の背景については、上記で言及されたトークン化RWA市場の成長と規制上のマイルストーンの分析を含む業界の報道および研究ノートをご参照ください。
これらのレールが認定投資家を超えて広範な参加を得る速度、および従来の預託機関と取引相手がオンチェーン流動性とどのように統合するかはまだ不確実である。しかし、Streamex、Orca、およびより広範な規制環境からのシグナルは、アクセス制御された市場が既存の取引所に代わるのではなく、補完する可能性のある、トークン化金融における意味のある進化の時期を示している。
この記事は、Orca、Streamex、トークン化証券の二次市場を開始としてCrypto Breaking Newsに originally published されました – あなたの信頼できる暗号通貨ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーン更新情報の情報源。