AIセクターの売却圧力を受け、Nvidia株が200日移動平均線を下回る

半導体業界の下落が加速する中、Nvidiaの株価は200日加重移動平均線（WMA）を下回りました。

6月に236ドルまで上昇した後、この株式は現在190ドルまで急落しています。この記事では、大手テクノロジー企業の資本支出が継続する中で、この売却が正当化されているかどうかを検討します。

Nvidiaの株価が重要なサポートラインを下回りました

テクニカル指標によると、NVDAの株価は重要な200日加重移動平均線を下回りました。これは7月7日以来、初めての出来事です。

過去には、この平均値を下回るか上回る動きが株価に大きな変動をもたらしてきました。たとえば、4月9日に株価が$185で取引されていた際、平均値を上回った後に$236まで急騰しました。

より詳細に見ると、この株式は190ドルという重要なサポートレベルを突破しようとしています。これは今月の初めに記録した最低水準です。このレベルを下回ると、ダブルボトムパターンが無効となり、さらに下落する可能性を示唆します。

これが発生した場合、次に注目すべきレベルは$163で、これは3月30日の最低値です。この見方は、4時間チャートでダブルトップパターンが形成されているという事実によって裏付けられています。

NVIDIAの株価が214ドルという重要な抵抗レベルを上回った場合、bearishな予測は無効になります。この抵抗レベルは、今年の7月15日までの最高値でした。この価格を上回ると、さらに上昇し、年間高値である236ドルまで達する可能性があります。

Nvidiaの株価は、最大の顧客が今年の支出を増やす計画を発表したにもかかわらず低下している。水曜日の声明で、Meta Platformsは今年の資本支出を1300億ドルから1450億ドルの範囲で行うと発表した。

最新の財務結果で、同社は1250億ドルから1450億ドルを支出すると述べました。これは50億ドル追加で支出する用意があることを示しています。

メタの支出は重要です。なぜなら、同社がデータセンター業界に過剰投資しているという懸念がこれまであったからです。最近の報告によると、同社は余剰スペースを他の企業に賃貸することを検討しているとのことです。

マイクロソフトは今年の支出を増やす計画です。同社は今四半期に500億ドル、現在の暦年では1750億ドルの支出を計画しています。先週、アルファベットは支出計画を2050億ドルに引き上げると発表しました。

このすべての支出は、GPUその他の製品をこれらの企業に供給するNvidiaを恩恵を受けます。同時に、同社はAIエージェントに対する需要の増加に伴い、有望なCPU市場への拡大を進めています。

投資家がAI企業から資金を移動させている中、ナビダの株価は下落を続けています。最近では、Samsung、SK Hynix、Micron、AMDなどの株価も、堅調な収益を背景にしながらも二桁％の下落を記録しました。

売却のもう一つの理由は、投資家がAI業界の循環的性質に懸念を抱いていることです。これは、Nvidiaが顧客に投資し、その顧客が同じ資金でNvidiaの製品を購入するプロセスです。これにより、Nvidiaの収益と株価が押し上げられます。

Nvidiaは、OpenAI、CoreWeave、IREN、Nebiusなど、複数の顧客に投資しています。ジェンセン・ホアンは強くこれらの主張を否定し、これらの投資がなくても支出はうまくいくと主張しています。

投資家が中国のAI企業からの脅威を評価しているため、Nvidiaの株価も苦戦しています。これらの企業はアメリカの企業とほぼ同じ解決策を提供しています。

MoonshotのKimi K3が最大のオープンウェイトモデルとなりました。長期的には、多くの企業がより安価な中国製モデルを選択する可能性があるという懸念があります。

このような動きは、OpenAIやAnthropicなどに大規模な投資を行ってきたNvidiaに打撃を与えるだろう。一方で、現在進行中のNVDA株の下落により、株価が買い場となっており、先物PERは21まで低下している。