強力な業績と見通しにもかかわらず、Nvidia株が下落

• 今週の金曜日、Nvidiaの株価は急落しました。
• 強力な財務結果を発表した後でも、引き下げが発生しました。
• GPU業界における競争について懸念が寄せられています。

Nvidiaの株価は堅調な財務結果の発表後、6月2日以来の最高水準まで急騰しましたが、その後勢いを失い、8月21日以来の最低水準である217ドルまで下落しました。

この記事では、堅調な業績にもかかわらず、金曜日に株価が急落した主な理由をいくつか探ります。

Nvidiaは堅調な財務成績を発表し、世界でも最も優れた先行指標の一つを提示しました。これらの数値は、同社の第2四半期の売上高が960億ドルに急増したことを示しています。これは、第1四半期の発表時に提示した見通しを上回る水準です。

最も重要なのは、その見通しが、最も楽観的なアナリストの予想をはるかに上回っていたことです。たとえば、同社は第3四半期の売上高が1060億ドルに急増すると予想しています。

また、来年の収益成長率は70%を超えると予想しています。一方、アナリストたちは44%の跳躍を予想していました。歴史的に見て、Nvidiaは常に非常に慎重であり、実際の数値はガイドラインを上回る傾向があります。

その結果、アナリストたちは株価目標を引き上げるしかありませんでした。エバーコアのマーク・リパシスは目標を465ドルに引き上げ、レイモンド・ジェームズのサイモン・レオポルドは352ドルから515ドルへ引き上げました。UBSは280ドルから300ドルへ引き上げました。オッペンハイマー、シティグループ、モルガン・スタンレーは315ドルへ引き上げました。

堅調な財務結果にもかかわらず、株価が下落したにはいくつかの理由があります。まず、この下落は、フェデラル・リザーブ議長のケビン・ウォーシュがジャクソン・ホル会議でハーキッシュな発言を行った当日に発生しました。

彼の声明では、インフレが依然として非常に高く、連邦準備制度はそれを2％に引き下げるために最善を尽くすと述べられ、その結果、アメリカの投資家たちは株式や暗号資産などのリスク資産を売却しました。

投資家がニュースを売却したため、Nvidiaも下落しました。主要なイベントの前に資産が先行して上昇し、イベントが実際に発生した際にその利益を一部戻すのは一般的です。この場合、Nvidiaの株価は過去最高値に近い230ドルまで上昇しましたが、その後、投資家がニュースを売却したことで下落しました。

最も重要なのは、チップ業界における競争の激化に対する懸念です。OpenAIは「Jalapeno」と呼ばれるチップをリリースしました。声明で、同社は自社のチップがNvidiaのBlackwellを主要な指標で上回っていると述べました。

これは重要です。OpenAIはNvidiaのGPUの最大の消費者の一つだからです。そのため、同社のチップの成功により、今後Nvidiaのチップに費やす金額を減らすことができるようになります。

OpenAIが直面する唯一のリスクは、Nvidiaが大規模な投資家であることです。最近、同社はオハイオ州にある大規模なデータセンターの財政的バックアップを発表しました。そのデータセンターはNvidiaのGPUを使用します。

OpenAIに加え、Microsoft、Google、Amazonなどの他の企業も独自のGPUの開発に取り組んでいます。Googleは最近、TPUチップの生産を拡大するためにMarvellとの契約を拡大すると発表しました。

日足チャートによると、NVDA株は決算発表前に下落トレンドにありました。その後、結果発表後に大きな上ギャップを形成し、230ドルまで上昇しました。現在、そのフェアバリューギャップを埋めようとしています。

一方で、同社は100日移動平均線の上に位置しており、買い勢が依然として支配的であることを示しています。また、マレー・マス線ツールの主要なS/Rピボットを下回りました。

したがって、株価は再び上昇トレンドを再開するまで、非常に変動が大きくなる可能性があります。この際、最終的なサポートまで下落した後、236ドルおよびそれ以上の過去最高値まで反発する可能性があります。

投稿 Here’s Why Nvidia Stock is Falling Despite Strong Earnings and Guidance は、The Market Periodical で最初に掲載されました。