Nvidiaの第2四半期の業績はウォールストリートの予想を上回り、収益は1080億ドルを超えましたが、Seaport Research Partnersのアナリスト、ジェイ・ゴールドバーグは、この結果は株価を動かすには「十分に印象的ではない」と述べています。
ゴールバーグは、ナビダに売却レーティングを付けているウォールストリートの唯一のアナリストです。彼は、同社のチップ供給が完売しているため、今年は上昇の余地がほとんどないと主張しています。
Nvidiaは期待を上回ったが、市場は反応しなかった
Nvidia (NVDA)は、第2四半期の売上高がウォールストリートの予想を約40億ドル上回った。前年同期と比較して売上高はほぼ2倍となった。
今四半期の見通しは1080億ドルとなり、アナリストが予想していた1039億ドルを上回りました。
ゴールドバーグはBloomberg Technologyで、ビート自体では十分ではないと述べた。
私の最初の印象では、これは非常に印象的な四半期ですが、誰も気にしないでしょう。
ジェイ・ゴールドバーグ、Bloomberg
彼は、NvidiaのCEOであるジェンセン・ホアンが決算電話会議での口調で株価を動かす可能性があると述べた。ホアンは説得力のあるスピーカーだが、最近の実績は芳しくない。
完売、驚きの余地なし
ゴールバーグの主張は需要ではなく供給に集中している。彼は、Nvidiaのチップの割当はすでに今年中に確定していると述べた。これは、結果が株価に与える影響の範囲を制限している。
売り切れています。売り切れたら、どこに上昇の余地があるのでしょうか？今年はこの状況は変わりません。
ジェイ・ゴールドバーグ、Bloomberg
彼は、Nvidiaが台湾積体電路製造公司に依存していることを指摘した。彼は、この依存関係はすぐに緩和されない制約であると述べた。
彼は、GroqをNvidiaの買収と呼んだが、来年その制限外でボリュームが増加する可能性があると述べた。ソフトウェアおよびネオクラウドの収益もさらなる成長をもたらす可能性がある。
彼は、AMDのInstinctチップ、GoogleのTPU、およびOpenAIやAnthropicの自社チップ開発による競争の激化にも注意を向けた。しかし、彼はNvidiaが最大の市場シェアを維持すると予想している。
反対側のブルケース
すべてのアナリストが同意しているわけではありません。UBSのアナリスト、ティム・アーキュリは、この数値が2027年および2028年におけるNvidiaの収益見通しに対する信頼を高めるべきだと述べました。彼は、市場の控えめな反応よりもこの結果の方が重要だと見なしています。
Nvidiaの株価は、取引終了後の初期の下落を一時的に回復させました。このパターンは、利益発表に向けて2022年以来の最長の下落期間に繰り返されています。
それが成り立つかどうかが、ゴールドバーグの満席理論が株価の上昇を抑えるかどうかを決定するかもしれません。