NVIDIAの第2四半期収益が予想を上回り、第3四半期の見通しは市場予想を上回りました

潮流研究によると、ゴールドマン・サックスは8月26日の速報で、NVIDIAの第2四半期売上高は962億ドルで、ゴールドマン・サックスの予想を3.4%、市場のコンセンサスを4.2%上回った。データセンター売上高は890億ドルで、それぞれ2.9%、3.6%上回り、1株当たり利益は2.22ドルで、それぞれ4.9%、6.1%上回った。粗利益率は75.0%で予想通りだった。第3四半期の売上高見通しの中央値は1080億ドルで、前四半期比14%増、前年同期比約90%増となり、市場コンセンサスの1054億ドルを上回ったが、ゴールドマン・サックスの予想である1107億ドルをやや下回った。粗利益率見通しは74.0%で、予想の74.9%をやや下回った。 ゴールドマン・サックスは買い維持の評価を継続し、目標株価を285ドルと設定し、現在の株価に対して34%の上昇空間を見込んでいるが、超大手企業が資本支出を引き上げた後、市場は楽観的な期待を十分に織り込んでいるため、決算発表後の株価はレンジ振れになると予想している。第3四半期の粗利益率見通しが市場予想より約90ベーシスポイント低かった主な理由は、次世代BlackwellアーキテクチャGPUの初期段階でのコスト増である。ゴールドマン・サックスは、決算電話会議において、データセンター累計売上高1兆ドルという目標の引き上げ可能性、5000億ドル規模の資金調達プラットフォーム構造、および2026年後半から2027年にかけての粗利益率のトレンドという3つのテーマが、業績そのものよりもさらに注目されるべきだと考えている。強力な見通しはAI支出の堅調さを裏付け、博通、AMD、Marvell、ARM、インテルなどのデジタル半導体セクターにとって最も有益である。