エヌビディアの最新決算は、AIインフラへの需要に対する市場の判断をさらに強化した。同社は、2027会計年度第2四半期の売上高が962億ドルに達し、前回の見通しやウォールストリートの一般的な予想を大幅に上回ったことを発表した。また、第3四半期の売上高見通しは約1080億ドルに引き上げられた。
今四半期の収益は市場予想を上回りました
財務報告によると、エヌビディアの第2四半期の売上高は前四半期比で18%増、前年同期比で106%増となりました。米国一般公認会計基準（GAAP）に基づく1株当たり利益は2.46ドル、調整済み1株当たり利益は2.22ドルであり、GAAPおよび調整済みの粗利益率はいずれも75%でした。
市場では、同社の今四半期の売上高が約922億ドルと広く予想されていた。これは、NVIDIAの実際の売上高が市場予想を約40億ドル上回り、同社が以前に示した約910億ドルの売上見通しをも上回ることを意味する。
第3四半期の見通しを1080億に引き上げ
市場は今期の業績よりも次期の見通しに注目している。NVIDIAは第3四半期の売上高を約1080億ドル、±2％の範囲と予想しており、これは同社の四半期売上高見通しとして初めて1000億ドルを超える。
ウォールストリートは、この四半期の収益予想を概ね1040億～1050億ドルの範囲で設定していた。新しい指針は市場の中央値を上回っており、AIのトレーニングおよび推論に関連するインフラへの投資が継続しており、少なくとも企業の収益面では明確な減速が見られていないことを示している。
業界は今後の経営陣の発言に注目しています
データセンター事業は、今回の成長の主要な原動力と引き続き見なされている。アナリストは、Blackwellシステムの推進とAIネットワーク機器需要の拡大により、データセンターが大部分の増加分を引き続き貢献すると予想していた。
この決算報告は、より広範なAI産業チェーンへの期待にも影響を与えます。バイコン、AMD、マイクロン、TSMCなどの企業は、ネットワーク、アクセラレーター、ストレージ、製造などの分野をカバーし、市場で同じAI投資サイクルの受益者と見なされています。
次に、市場は财报電話会議での黄仁勲の発言に注目する。Blackwellの需要、Vera Rubinの推進ペース、顧客集中度、および四半期売上高が1000億ドルを突破した後もマージン率を75％前後に維持できるかどうかが焦点となる。