Nvidiaはこれまで一度も行わなかったことを実行しました：ウォールストリートに来年の全体像を提示したのです。その数値は驚異的です。
8月26日に発表された同社の第2四半期決算では、売上高が962億ドルとなり、前年同期比106%の増加を記録しました。しかし、真の注目はCFOのコレット・クレスが発表したNVIDIA史上初の来年度売上高予測で、2028会計年度の成長率は約70%と予想されています。これは年間約6,730億ドルの売上高に相当し、AppleとAlphabetを上回り、企業売上高ランキングではAmazonのみに次ぐ規模となります。
AIジャイアントの背後にある数字
ウォールストリートは、ナビダの次期会計年度の収益成長率を約44%と予測していた。同社の自身の見通しは、その予測をほぼ2倍に上回る。
データセンター収益、この全体的な成長を支える原動力は、第2四半期だけで記録的な890億ドルに達しました。このセグメントは、前年同期比117%増となり、現在Nvidiaの総収益の89%を占めています。
現在の四半期において、NvidiaはQ3の売上高を1080億ドル（±2％）と予想しています。GrossマージンはQ3で約74％を維持し、その後の四半期には71～72％に低下すると見込まれています。
通例の四半期先の見通しではなく、1年間の見通しを提供するという戦略的決定は、単なる自信を超えた意味を持つ。CEOのジェンセン・ホアンは、次世代AIチップに必要なコンポーネント、特に高帯域幅メモリがすでに供給制約に直面しているため、Nvidiaのサプライチェーンパートナーにはより長い計画期間が必要だと述べた。
供給制約：ロケットの天井
すべてのバイシャリープロジェクションに対して、ホアンは制限について率直に語った。特に高帯域幅メモリにおける供給制約が、Nvidiaが実際に出荷できる量を制限する。これは、実際の顧客需要が70％の成長予測を上回っていることを示唆している。
6730億ドルの収益が実際に意味すること
この数字を比較するために、6730億ドルは、Nvidiaの年間売上高をスイスのGDPとほぼ同等のレベルにします。5年前、同社の年間売上高は約270億ドルでした。
売上高でアップルを上回ることは、特に象徴的です。アップルは長年にわたり、テクノロジー業界における企業規模と収益性の基準でした。しかし、最近のアップルの成長は単数桁にとどまっているのに対し、エヌビディアは三位数パーセントの成長を記録しています。
半導体業界にとって、Nvidiaの見通しは構造的なシフトを強化しています。データセンターは、高度なチップの主要な需要原動力として、スマートフォン、PC、ゲーム機を上回りました。Nvidiaの主要な製造およびメモリ供給元であるTSMC、Samsung、SK Hynixは、この持続的な拡張から恩恵を受ける一方で、自らの生産能力制約にも直面しています。