NVIDIAのCEO、ジェンセン・ホアンは、3年前のチップの賃料が1か月で22%上昇したことを踏まえ、AIチップの賃料上昇が古いハードウェアの収益性を示していると述べた。
チップはH100で、ジェネレーティブAIの最初の波を支えるトレーニングプロセッサです。現在、時給は3.28ドルです。ホアンはこれを耐久性と呼びます。より長い記録はその主張を複雑にします。
過去のAIチップレンタル料金が1か月で22%上昇
X上で流通しているインデックスデータによると、時価は3.28ドルで、過去1か月で約22%の上昇となっています。Huangはこのチャートを共有し、Nvidiaのコンピューティングは流動性があり、耐久性があり、収益を生むものだと説明しました。durable, and revenue-generating.
回復は標準的な会計処理に反している。大手クラウドプロバイダーは、グラフィックス処理ユニット（GPU）を約5〜6年かけて減価償却する。マイケル・バリーは、実際の有効寿命はそれより短いと主張し、8月下旬にのショートポジションを拡大した。
なぜ1か月では減価評価の議論が決着しないのか
ここでは歴史が両面に作用します。同じチップのオンデマンド容量は、大手クラウドプロバイダーでかつて1時間あたり7〜8ドルかかっていましたし、初期の料金はさらに高かったです。その基準と比較すると、3.28ドルは依然として大幅な値引きです。
供給の制約もこの動きの一部を説明しています。新しいBlackwellシステムは最大手の購入者に予約されているため、古いクラスターが推論ワークロードを引き続き担っています。電力とメモリの制約により、全体の市場が高価になっています。
次に、家賃を誰が支払うかという問題があります。クラウド企業であるCoreWeaveはNvidiaのチップを購入して貸し出しており、6月末時点で350億ドルの負債を抱えていました。一方、Nvidiaはこのようなパートナーから未使用の容量を再賃借することに合意しました。批判派は、これを需要を盛り上げる貸借対照表外のAI取引の一つと数えています。
Nvidiaは8月に過去最高の第2四半期収益である962億ドルを記録し、この報告後株価は4％以上上昇しました。古くなったシリコンの賃料は、黄氏に新たな話題を提供しています。2か月連続の上昇は、この話題をトレンドに変えます。