ブラジルのデジタル銀行Nubankの親会社であるNu Holdingsは、2026年第2四半期にGAAP純利益として10億6100万ドルを報告し、単一四半期で10億ドルの壁を初めて突破しました。
その数字は、通貨中立ベースで前年同期比49%の増加、前四半期比17%の上昇を示しています。株価はこれに応じて、8月13日の取引終了後、約9%上昇しました。
マイルストーンの背後にある数字
総収益は約59億ドルとなり、為替影響を除外したベースで前年同期比39%成長しました。
Nuの当期の自己資本利益率は33％に達しました。
クレジットポートフォリオは394億ドルに拡大し、前年同期比37%増加しました。一方、入金は453億ドルに達し、年間で18%の増加となりました。リスク調整後ネット金利マージンは12.4%に上昇しました。
3つの市場で1億3900万人の顧客
2026年7月現在、Nuの総顧客数は1億3900万人に達しました。ブラジルは依然として核心市場であり、約1億1800万人の顧客を抱えています。メキシコは約1600万人の顧客を貢献し、コロンビアは500万人の壁を突破しました。
Nuをここに導いたものは
Nubankは2013年に、シンプルなパープルのクレジットカードと、ブラジルの銀行業における複雑さと戦うというミッションでスタートしました。Nuのアピールは明確でした：手数料なし、支店なし、すべてがスマホで可能。同社は2021年12月にNYSEに上場し、一時的にイタウ・ユニバンコなどの既存大手を上回り、ラテンアメリカで最も価値のある銀行となりました。
ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイは、IPO前にステークを取得した早期の投資家だった。
これがフィンテックの景観に与える意味
33%の自己資本利益率は、Nuが真の運営レバレッジを構築していることを示しており、追加の顧客やローンが比例したコスト増加なしに収益をより多く下層に落としていることを意味します。
同社は、将来的に米国市場に進出することにも関心を示しており、そこで暮らすラテンアメリカ系コミュニティをターゲットとしています。米国の銀行業界は、異なる規制および競争の課題を抱えています。
注目すべきリスクの一つは信用品質です。信用ポートフォリオが37%増加するのは積極的であり、リスク調整済みNIMの上昇は厳格なクレジット審査を示唆していますが、ラテンアメリカの経済は変動が大きくなります。ニューの事業の大部分を占めているブラジルのマクロ経済状況が悪化すれば、ポートフォリオの耐久性が試されることになります。