非農業部門雇用統計が米連邦準備制度の利上げ期待を刺激、円は利上げ論理にシフト

火星財經の情報によると、9月5日、今週の世界市場の主要テーマは、米連邦準備制度（FRB）の政策予想、円高、地政学的対立、およびグローバル債券市場の売却圧力に集中した。米国8月の非農業雇用者数は16.2万人と、予想の5.6万人を大幅に上回り、市場はFRBが9月に利上げを行うとの見方を再び強め、9月利上げの確率は60％以上に再上昇した。一方で、トランプ氏は引き続きFRBに対して利下げを公に圧力し、FRB内部の hawk-dove（鷹派と鳩派）の対立がさらに顕著となった。 円は今週のもう一つの注目点となった。ドル/円は一時160に迫ったが、その後急速に155付近まで下落した。市場は当初、日本政府が為替介入を再び実施する可能性を疑ったが、現在のところ十分な証拠は得られていない。一方で、日本銀行の利上げ期待は明確に高まっており、植田和男総裁は9月の会合で利上げの可否を検討すると発言。市場は徐々に「介入取引」から「利上げ取引」へとシフトしつつある。 米イラン対立は今週さらにエスカレートし、米国はイランに対して新たな攻撃を実施。イランはヨルダン、バーレーン、イラク・エルビール、クウェート、アラブ首長国連邦内の米軍目標を連続して攻撃し、ホルムズ海峡の供給途絶リスクが改めて市場価格に反映された。WTI原油は一時90ドルを突破し、ブレント原油は95ドルを超えた。 グローバル債券市場の売却圧力は拡大し続け、日本10年物国債利回りは3％を超えて1996年以来の最高水準に達。米国、英国、欧州の長期債利回りも同時に上昇し、資金はグローバル金利の中長期的水準を見直し始めている。一方で、エルニーニョによる水資源不足によりインドネシア最大のニッケル工業団地では一部のニッケル精錬および関連設備の生産が30〜40％減少する可能性がある。 テクノロジー分野では、GPT-6 Astraが発表された当日、OpenAI、Anthropic、xAIなどのAIサービスが次々と障害を発生させ、AIインフラの安定性が再び注目された。一方でテスラはオースティンで正式にCybercabの無人運転移動サービスを開始し、ロボタクシーの商業化がさらに前進した。 米株式市場では、今週「金利ショック―買い戻し回復―強力な非農業雇用データによる再びの圧力」という展開となり、S&P500指数は0.09％上昇、ナスダック指数は0.4％上昇、ダウ工業株30種平均は0.27％下落した。金は今週0.52％下落し、4431ドル/オンスで取引を終えた。ドル指数は0.53％下落し、99.16で終えた。