BlockBeatsの情報によると、7月30日、韓国のNH投資証券はSKハイニックスに対する「買い」評価を維持したが、目標株価を410万ウォンから340万ウォンに引き下げた。HBM4の出荷スケジュールおよび長期契約（LTA）の採用速度が予想より速いことを踏まえ、2027年から2028年の利益予測を慎重に小幅に下方修正した。しかし、注目点は業界の下落サイクルではなく、LTAの実施によってもたらされる持続可能な需給および利益水準にある。現在、市場は長期契約の有効性に対して依然として高い疑念を抱いており、その検証にはまだ時間がかかる。長期契約の効果が市場で確認されれば、同社の評価が再評価される見込みである。一方で、同社のキャッシュ生成能力は明確に強化されているが、明確な株主還元フレームワークが確立されていない点は依然として残念である。同社が資本配分の指針を明確にすれば、株価上昇の重要な触媒となるだろう。同社のファンダメンタルズは依然として堅調であり、最近の株価の下落は過剰である。
SKハイニックスは2026年第二四半期に売上高79.3兆ウォンを達成し、前年同期比256.8％増、前四半期比50.9％増となった。営業利益は60.5兆ウォンで、前年同期比557.2％増、前四半期比61.0％増となった。製品構成の見直しと長期契約の本格実施により、業績は市場予想をやや下回った。2026年第三四半期の見通しでは、HBM4の出荷加速に伴い、DRAMおよびNANDのビット出荷量はそれぞれ前四半期比10.0％増、1.3％増を見込み、総合平均販売価格はそれぞれ前四半期比16.5％上昇、7.0％上昇と予想される。SKハイニックスの2026年第三四半期の営業利益は76.2兆ウォンに達し、前年同期比569.6％増、前四半期比25.9％増と予測される。