中国の半導体自給自足への野心に、新たな活力が注入された。中国最大の国内半導体装置メーカーであるNaura Technology Groupは、西側のツールなしでは製造が困難だった先進的なメモリ分野である3D DRAMチップの生産を、ChangXin Memory Technologies（CXMT）を大幅に支援できる画期的な成果を達成したと発表した。
世界第4位のDRAM生産者で、全球市場シェアは約7.7%のCXMTは、EUVリソグラフィ装置などの最先端装置へのアクセスを制限する米国輸出規制という影の中でも、着実に勢いを増しています。
ナウラが持ち込むもの
Nauraは、発表した画期的な技術に関連する具体的なプロセス、パフォーマンスベンチマーク、または生産スケジュールについて、公に詳細な情報を開示していません。知られているのは、同社の取り組みが3D DRAMの製造と高帯域幅メモリ（HBM）の積層を可能にすることを目的としており、これらはAIトレーニングや推論のような次世代コンピューティングワークロードに不可欠であるということです。
CXMTにとって、Applied Materials、Lam Research、またはASMLなどの企業から設備を輸入するのではなく、国内で調達できるという点が、計算を完全に変える。米国の制裁により、中国の半導体メーカーが最も先進的な外国製装置を取得することがますます困難になっており、これがCXMTのような企業の拡大速度を制約するボトルネックとなっている。
CXMTの急騰
CXMTは、合計で月間約30万枚のウェハ生産能力を有する複数の12インチDRAM製造施設を運営しており、この能力を倍増させる計画です。同社は特定のDDR5製品で90％を超える歩留まりを達成しており、これはサムスン、SKハイニックス、マイクロンといった既存のメモリ大手と競争可能な水準です。
CXMTのDDR5モジュールは、AMDプラットフォーム上で競争力のあるパフォーマンスを示しています。同社は2026年に上海証券取引所でIPOを実施し、約579億元を調達しました。この資金はDRAMウエハ生産ラインの拡張および製造プロセスのアップグレードに充てられます。
CXMTは2026年末までにHBM3の大量生産も目指しています。高帯域幅メモリは、NvidiaのH100およびその後継機のようなAIアクセラレーターを駆動する燃料です。SKハニックスは現在、HBM市場を支配しています。
制裁の背景
米国は2022年以降、半導体技術の中国への輸出規制を段階的に強化し、完成品のチップだけでなく、それらを製造するための装置も制限してきた。かつては米国やオランダの装置を今後10年間も購入していた中国企業は、現在、自国開発の解決策を急ぐ大きな圧力に直面している。Nauraはその取り組みの中心に位置している。
これがメモリ市場に与える意味
グローバルDRAM市場は、サムスン、SKハニックス、マイクロンの3社が支配している。CXMTの7.7％の市場シェアはすでに無視できない第4の競合であり、同社の3D DRAMまたはHBM機能のさらなる加速は、業界全体に価格圧力を強めるだろう。
中国政府調達から部分的に禁止された後、ミクロンは中国市場と複雑な関係を築いてきたが、より強力な国内競合の登場は歓迎されない展開である。
CXMTのHBM3に関する2026年末の目標は野心的だが、その進展を踏まえると不可能ではない。Nauraの装置がこれらの高度なプロセスに必要な精度を実現できるかどうかが鍵となる。