ナスダック100は、過去10年で最も強気な統計的指標の上位10個の一つを記録しました。テクノロジー株が重視されるこのインデックスは、29,000～29,700の範囲で取引されており、今年の上昇率は18%に迫っています。
正確に何が起こったのですか
最近の反発期間中にナスダック100は1日で3.32%の上昇を記録し、これは過去10年間のインデックスのパフォーマンス履歴に対して統計的に有意な動きである。このような1セッションでのパフォーマンスをより広範なトレンド指標と組み合わせて評価すると、総合的な読みは2016年以降でインデックスが生成した最も強気なシグナル上位10以内に明確に位置する。
このシグナルはアナリストによって「稀でバイシャル」と評されています。過去10年間、ナスダック100は総リターンにおいてS&P 500およびダウを上回ってきました。
Bitcoinの接続
Bitcoinは、高ベータのテクノロジー関連資産として振る舞うようになってきています。ナスダックが上昇すると、Bitcoinはより大きく上昇する傾向があり、ナスダックが下落すると、Bitcoinはより強く下落する傾向があります。近年、この相関関係は一貫して続いており、機関トレーダーは今やナスダックのモメンタムをBitcoinのポジション構築に常時反映しています。
ナスダックのテクニカルシグナル、たとえば短期移動平均線が長期移動平均線を上抜くゴールデンクロスは、過去にBitcoinの買いシグナルと解釈されてきました。
ソフトウェア企業であるマイクロストラテジーは、実質的にBitcoin保有体へと変身し、最近のインデックスリバランスを通じてナスダック100のメンバー資格を維持しています。これは、トレーダーがナスダック100インデックスファンドを購入する際、MSTRの保有資産を通じて間接的にBitcoinに曝露されることを意味します。
これは投資家にとって何を意味するのか
ナスダック100に含まれるMicroStrategyなどの企業が継続的に存在することにより、ナスダック100を追跡するすべての年金基金や401(k)プランが間接的にBitcoinに露出しています。ナスダック100が5%下落した場合、仮想通貨市場でのレバレッジ付き保有資産が迅速に解消されれば、Bitcoinは10%以上下落する可能性があります。
このシグナルを踏まえてポジションを取っている投資家は、以下の2点を注視すべきです。まず、利上げ読みが示された後の取引セッションで買いが継続するかどうかです。これは、1日限りの異常値ではなく、機関投資家の確固たる意志を示すものです。次に、今後数週間でBitcoinとナスダックの相関関係が強まるか、弱まるかです。どちらの方向に分離しても、リスク評価に大きな変化をもたらします。